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我的期貨投資之路努力成為期貨投資界的英雄

金融碩士畢業(yè)后，我先后在一家大型國企投資公司和一家頭部金融機(jī)構(gòu)工作。工作之余，我將很大一部分精力放在投資上，但在實(shí)踐中卻遇到了不少困難。我發(fā)現(xiàn)無論是課堂上老師教的、考CFA和FRM時(shí)學(xué)的，還是經(jīng)典著作中闡述的理論都無法直接、有效地指導(dǎo)實(shí)戰(zhàn)，很難實(shí)現(xiàn)投資正收益或達(dá)到理想收入。

于是我萌生了自我研究的想法，不斷地在多種大類資產(chǎn)上進(jìn)行探索和總結(jié)，希望能夠找到一套成熟的方法論來提高投資收益率。經(jīng)過不斷地摸索，我發(fā)現(xiàn)，投資成功的關(guān)鍵，在于要把握好確定性、盈虧比、安全邊際的平衡，以低資金占用和時(shí)間消耗的方式實(shí)現(xiàn)超額收益。

在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，在確定性較大的大行情下進(jìn)行投入，盈利后迅速離場(chǎng)成為我的投資哲學(xué)，并以此搭建了一套投資體系。開始，我涉獵的投資品種較多，除了股票外，住宅、商鋪、公募、私募、期權(quán)、期貨等能接觸到的品類都有所涉及。隨著時(shí)間的推移，我開始將投資的重心聚焦到期貨產(chǎn)品上。

為什么是期貨呢？

一方面是緣分，踏入社會(huì)之初，我就和期貨公司的伙伴們一起工作了近4年，參加了諸多專業(yè)會(huì)議，漸漸摸索到商品期貨市場(chǎng)的一套運(yùn)行規(guī)律；另一方面，我認(rèn)為期貨能夠很好地表達(dá)我的投資哲學(xué)，并不是所有的資產(chǎn)都適合在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，在確定性較大的大行情進(jìn)行投入，盈利后迅速離場(chǎng)這種投資理念。

首先，許多資產(chǎn)產(chǎn)生大行情的等待周期長，投資者需要等待5～10年甚至更長的時(shí)間。其次，大部分資產(chǎn)的價(jià)格決定因素太多、確定性不強(qiáng)，而且牽扯很多中小投資者，當(dāng)價(jià)格出現(xiàn)大幅度上漲或者下跌時(shí)，會(huì)受到宏觀調(diào)控影響，大的行情也難以實(shí)現(xiàn)。反觀期貨資產(chǎn)，反而具備一些獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)：

其一，確定性相對(duì)較高。許多人對(duì)期貨投資有很大的誤解，認(rèn)為期貨是一種難以把握、風(fēng)險(xiǎn)很大的品種。但將期貨和股票進(jìn)行比較，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)股票的價(jià)格主要是看商譽(yù)和預(yù)期，是人們估出來的，但是，商品期貨的標(biāo)的以關(guān)乎國計(jì)民生的原材料為主，必然存在其價(jià)值，而且，不同品種商品間的相關(guān)性是較低的，可以進(jìn)行跨品種投資來降低波動(dòng)。其二，容易走出大行情。整體來看，期貨的價(jià)格波動(dòng)比股票價(jià)格大，而且由于有杠桿的存在，在期貨市場(chǎng)上，一個(gè)小的波段產(chǎn)生的收益甚至可以媲美股票大行情產(chǎn)生的收益。

為了取得更好的投資業(yè)績，我也不斷地總結(jié)影響期貨投資效果的一些重要因素：一是天賦。做投資，天賦很重要。投資天賦有很多種，有的偏研究，有的偏交易，有的偏組合。我認(rèn)為期貨投資中最重要的天賦，就在一個(gè)悟字，天賦高的投資者一定悟性極高，能夠敏感而準(zhǔn)確地把握價(jià)格運(yùn)轉(zhuǎn)規(guī)律。除了對(duì)規(guī)律敏感外，對(duì)交易的熱愛也是天賦的重要組成部分。一名優(yōu)秀的投資者，會(huì)把注意力放在對(duì)規(guī)律的研究和投資體系的打磨上，而不是盈利和虧損上，其快樂的源泉應(yīng)該來自對(duì)規(guī)律的探索與感悟。

二是心態(tài)。知行合一對(duì)能否取得投資成功至關(guān)重要。有些人研究能力很強(qiáng)，實(shí)操起來卻賠得一塌糊涂，要么火急火燎地激情投資、高位套牢，要么等建倉點(diǎn)出現(xiàn)時(shí)，又不敢建倉。所以說，在貪婪和恐懼面前保持平常心，做到泰山崩于前而面不改色，猛虎趨于后而心不驚，是極不容易的事。

三是信息。對(duì)信息能否做到全面而精準(zhǔn)的掌握也是決定投資成敗的關(guān)鍵，這一點(diǎn)雖然不像天賦和心態(tài)那樣可遇而不可求，但更新迭代基礎(chǔ)知識(shí)是十分耗時(shí)耗力的，供需關(guān)系無時(shí)無刻不在變，交易規(guī)則也會(huì)經(jīng)常變化，堅(jiān)持做到每時(shí)、每日更新也是非�？简�(yàn)人性的。

當(dāng)投資者在天賦、心態(tài)、信息這三點(diǎn)上具備優(yōu)勢(shì)時(shí)，他在期貨投資市場(chǎng)上的勝率會(huì)大幅提升。但要取得真正的成功，一定得具備等待勢(shì)、感知?jiǎng)�、把握�?shì)的能力。

我始終認(rèn)為，成功的投資者與曹操在青梅煮酒中提及的英雄非常相似

操曰：使君知龍之變化否？玄德曰：未知其詳。操曰：龍能大能小，能升能隱；大則興云吐霧，小則隱介藏形；升則飛騰于宇宙之間，隱則潛伏于波濤之內(nèi)。方今春深，龍乘時(shí)變化，猶人得志而縱橫四海。龍之為物，可比世之英雄。

一名優(yōu)秀的投資者，即便在天賦、心態(tài)、信息這三點(diǎn)上具備強(qiáng)大的優(yōu)勢(shì)，也不是每一次機(jī)會(huì)都要去抓。當(dāng)他認(rèn)為機(jī)會(huì)不合適的時(shí)候，則隱介藏形，潛伏于波濤之內(nèi)，按兵不動(dòng)，當(dāng)他認(rèn)為機(jī)會(huì)來時(shí)，則應(yīng)當(dāng)機(jī)立斷、縱橫四海！

希望這本書的每一位讀者都能成為投資界的英雄。