高等學(xué)校投資學(xué)主要課程系列教材:項目融資
定 價:24.2 元
- 作者:馬秀巖
- 出版時間:2011/1/1
- ISBN:9787040306729
- 出 版 社:高等教育出版社
- 中圖法分類:F830.55
- 頁碼:228
- 紙張:膠版紙
- 版次:1
- 開本:16開
《項目融資》所講的項目融資是指狹義的項目融資,即指具有無追索或有限追索形式的融資。全書共四大部分,11章。第一部分介紹了項目融資基礎(chǔ)知識,具體內(nèi)容是:項目融資的定義、項目融資的產(chǎn)生與發(fā)展、項目融資的基本特征、項目融資的運作程序與框架結(jié)構(gòu)。第二部分介紹了項目融資應(yīng)用和項目融資推廣的理論基礎(chǔ),這些理論是:銀行貸款融資理論、資本結(jié)構(gòu)理論、風(fēng)險轉(zhuǎn)移理論、信用轉(zhuǎn)讓理論、公共產(chǎn)品理論、新公共管理理論、公共選擇理論和金融深化理論。第三部分是《項目融資》的核心內(nèi)容,重點闡述了項目融資運作實務(wù),具體內(nèi)容是:項目融資的投資結(jié)構(gòu)和資金選擇、項目融資模式、特許經(jīng)營項目的項目融資模式、項目融資的風(fēng)險管理、項目融資的擔(dān)保與保險。第四部分介紹了項目融資的法律體系與文件。為使學(xué)生加深對項目融資的理解,《項目融資》精選了9個具有代表性的案例。此外,《項目融資》還收錄了近年來政府有關(guān)部門頒布的相關(guān)文件。
《項目融資》適合全國高等院校財經(jīng)類投資經(jīng)濟(jì)、金融、財務(wù)管理和工程管理等專業(yè)學(xué)生學(xué)習(xí),也可供其他相關(guān)專業(yè)的學(xué)生、從事項目融資實際工作的有關(guān)人員使用。
第1章 導(dǎo)論
第一節(jié) 項目融資的含義
一、項目融資的定義
二、項目融資的功能
三、項目融資的適用范圍
第二節(jié) 項目融資的產(chǎn)生與發(fā)展
一、項目融資產(chǎn)生的過程
二、項目融資發(fā)展的原因
三、項目融資在中國的發(fā)展
第三節(jié) 項目融資的基本特征
一、項目的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度是項目融資的基礎(chǔ)
二、追索的有限性
三、風(fēng)險分擔(dān)的合理性
四、融資的負(fù)債比例較高
五、非公司負(fù)債型融資
六、融資成本高
第四節(jié) 項目融資的優(yōu)缺點
一、項目融資的優(yōu)點
二、項目融資的缺點
本章小結(jié)
本章重要概念
思考與練習(xí)題
第2章 項目融資的參與者與運作階段
第一節(jié) 項目融資的參與者
一、項目發(fā)起人
二、項目公司
三、貸款銀行
四、承建商
五、供應(yīng)商
六、項目產(chǎn)品購買者或使用者
七、保險公司
八、融資顧問
九、政府機(jī)構(gòu)
第二節(jié) 項目融資運作的階段
第三節(jié) 項目融資運作成功的基本條件
一、科學(xué)地評價項目和正確地分析項目風(fēng)險
二、確定嚴(yán)謹(jǐn)?shù)捻椖咳谫Y法律結(jié)構(gòu)
三、明確項目的主要投資者,加強(qiáng)項目的管理
四、盡快落實項目的資金來源
第四節(jié) 項目融資的框架結(jié)構(gòu)
一、項目的投資結(jié)構(gòu)
二、項目的融資結(jié)構(gòu)
三、項目的資金結(jié)構(gòu)
四、項目的信用保證結(jié)構(gòu)
本章小結(jié)
本章重要概念
思考與練習(xí)題
案例
第3章 項目融資的理論基礎(chǔ)
第一節(jié) 項目融資應(yīng)用的理論依據(jù)
一、銀行貸款融資理論
二、資本結(jié)構(gòu)理論
三、風(fēng)險轉(zhuǎn)移理論
四、信用轉(zhuǎn)讓理論
第二節(jié) 項目融資推廣的理論依據(jù)
一、公共產(chǎn)品理論與項目融資
二、新公共管理理論與項目融資
三、公共選擇理論與項目融資
四、金融深化理論與項目融資
本章小結(jié)
本章重要概念
思考與練習(xí)題
第4章 項目的投資結(jié)構(gòu)
第一節(jié) 項目投資結(jié)構(gòu)設(shè)計的影響因素
一、從投資者角度考慮
……
第5章 項目的資金選擇
第6章 項目融資模式
第7章 特許經(jīng)營項目融資模式
第8章 項目融資的風(fēng)險管理
第9章 項目融資擔(dān)保
第10章 工程項目保險
第11章 項目融資的法律體系與文件
附錄一 境外進(jìn)行項目融資管理暫行辦法
附錄二 境內(nèi)機(jī)構(gòu)對外擔(dān)保管理辦法
附錄三 境內(nèi)機(jī)構(gòu)對外擔(dān)保管理辦法實施細(xì)則
附錄四 國家計劃委員會、電力工業(yè)部、交通部關(guān)于試辦外商投資特許權(quán)項目審批管理有關(guān)問題的通知
附錄五 市政公用事業(yè)特許經(jīng)營管理辦法中華人民共和國建設(shè)部令第126號
附錄六 關(guān)于加強(qiáng)國有基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)權(quán)益轉(zhuǎn)讓管理的通知
主要參考文獻(xiàn)
參考文獻(xiàn)
P.K.Nevit所著的《項目融資》(1996年第6版)中的定義是:項目融資就是在向一個經(jīng)濟(jì)實體提供貸款時,貸款方查看該經(jīng)濟(jì)實體的現(xiàn)金流和收益,將其視為償還債務(wù)的資金來源,并將該經(jīng)濟(jì)實體的資產(chǎn)視為這筆貸款的擔(dān)保物,若對這兩點感到滿意,則貸款方同意貸予。
總部設(shè)在英國倫敦的國際著名法律公司Clifford Chance編著的《項目融資》一書的定義是:“項目融資”用于代表廣泛的,但具有一個共同特征的融資方式,該共同特征是:融資不是主要依賴項目發(fā)起人的信貸或所涉及的有形資產(chǎn)。在項目融資中,提供優(yōu)先債務(wù)的參與方的收益在相當(dāng)大的程度上依賴于項目本身的效益,因此他們將其自身利益與項目的可行性以及潛在的不利因素對項目影響的敏感性緊密聯(lián)系起來。
《美國財會標(biāo)準(zhǔn)手冊》中的定義是:項目融資是指對需要大規(guī)模資金的項目而采取的金融活動。借款人原則上將項目本身擁有的資金及其收益作為還款資金來源,而且將其項目資產(chǎn)作為抵押條件來處理。該項目事業(yè)主體的一般性信用能力通常不被作為重要因素來考慮。這是因為其項目主體要么是不具備其他資產(chǎn)的企業(yè),要么對項目主體的所有者(母體企業(yè))不能直接追究責(zé)任,兩者必居其一。
由我國著名學(xué)者胡代光、高鴻業(yè)主編的《西方經(jīng)濟(jì)學(xué)大詞典》中,對項目融資的定義是“為耗資巨大的大型工程項目在國際上融資的重要途徑”。貸款者所看重的是項目的資產(chǎn)及其未來收益在清償債務(wù)上的能力。這種融資手段有別于傳統(tǒng)的資金融通,主要特點是:項目為獨立法人,資本的絕大部分靠貸款,風(fēng)險大,需要第三方的擔(dān)保,但風(fēng)險可通過多種途徑轉(zhuǎn)移,融資的發(fā)起者所擔(dān)負(fù)的風(fēng)險有限,其本身的資產(chǎn)負(fù)債狀況所受的影響較小。
原國家計劃委員會(現(xiàn)發(fā)展和改革委員會)與國家外匯管理局共同發(fā)布的《境外進(jìn)行項目融資管理暫行辦法》中的定義是:項目融資是指以境內(nèi)建設(shè)項目的名義在境外籌措外匯資金,并僅以項目自身預(yù)期收入和資產(chǎn)對外承擔(dān)債務(wù)償還責(zé)任的融資方式。它應(yīng)具有以下性質(zhì):①債權(quán)人對于建設(shè)項目以外的資產(chǎn)和收入沒有追索權(quán);②境內(nèi)機(jī)構(gòu)不以建設(shè)項目以外的資產(chǎn)、權(quán)益和收入進(jìn)行抵押、質(zhì)押或償債;③境內(nèi)機(jī)構(gòu)不提供任何形式的融資擔(dān)保。
上述定義雖然表述不同,但并無實質(zhì)性的差別。因為五種定義中都包含了以下最基本的內(nèi)容:其一,項目融資是以項目為主體安排的融資,項目的導(dǎo)向決定了項目融資最基本方法。其二,項目融資中的貸款償還來源僅限于融資項目本身。換言之,融資項目能否獲得貸款完全取決于項目的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度。項目的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度可從兩個方面來測度,一是項目未來可用于償還貸款的凈現(xiàn)金流量,二是項目本身的資產(chǎn)價值。