本書重點討論了衍生工具合約的定價及其在風險管理中的應用，主要包括金融衍生工具的概念及發(fā)展歷史、遠期和期貨合約、互換或掉期合約、期權(quán)合約以及金融衍生工具的市場監(jiān)管。本書作者結(jié)合多年來國內(nèi)外高校本科教學的實際經(jīng)驗，在對相關(guān)理論進行分析的基礎(chǔ)上，注重理論在現(xiàn)實中的應用。在每章開頭，都設計了“本章導讀”，引出本章的主題；正文中穿插了一些相關(guān)的“專欄”資料以及一些實際案例；結(jié)尾提供了大量的練習題，幫助讀者學習和理解相關(guān)知識。
第一章 總 論 1
第一節(jié) 金融衍生工具的概念和類型 1
第二節(jié) 金融衍生工具市場的起源和發(fā)展 3
第三節(jié) 金融衍生工具市場的經(jīng)濟功能 11
第四節(jié) 金融衍生工具市場的主要參與者 13
第二章 期貨與遠期市場 18
第一節(jié) 期貨合約及其核心條款 18
第二節(jié) 主要國際期貨市場 22
第三節(jié) 期貨頭寸 25
第四節(jié) 理解期貨交易信息 25
第五節(jié) 期貨保證金制度與逐日盯市制度 26
第六節(jié) 交割方式 28
第七節(jié) 場外交易與遠期合約 30
第三章 期貨與遠期合約定價 34
第一節(jié) 幾個基本概念 34
第二節(jié) 期貨價格與遠期價格 40
第三節(jié) 以無收益資產(chǎn)為標的物的期貨定價 41
第四節(jié) 以含收益資產(chǎn)為標的物的期貨定價 43
第五節(jié) 以消費型資產(chǎn)為標的物的期貨定價 44
第六節(jié) 持有成本理論 44
第七節(jié) 交易成本與期貨定價:以黃金期貨為例 45
第四章 均衡期貨價格:理論與實踐 50
第一節(jié) 現(xiàn)貨溢價理論及其數(shù)學描述 50
第二節(jié) 證券組合理論與期貨價格 53
第三節(jié) 非完全市場條件下的均衡期貨定價——對沖壓力理論 53
第四節(jié) 均衡期貨定價理論的實踐 55
第五章 套期保值策略 60
第一節(jié) 套期保值的深層次動因 60
第二節(jié) 基差風險 63
第三節(jié) 方差最小化與最優(yōu)套期保值比率 65
第四節(jié) 效用最大化與最優(yōu)套期保值 68
第五節(jié) 現(xiàn)實生活中的套期保值策略 69
第六節(jié) 風險管理與風險對沖策略：兩個案例 71
第六章 股指期貨 77
第一節(jié) 股指期貨簡史 77
第二節(jié) 股指期貨合約條款 79
第三節(jié) 指數(shù)套利與量化交易 84
第四節(jié) 對沖股票組合風險 86
第五節(jié) 風險對沖與證券組合管理 88
第七章 利率期貨 92
第一節(jié) 利率的種類 92
第二節(jié) 遠期利率與遠期利率協(xié)議 95
第三節(jié) 中長期國債期貨及其定價 98
第四節(jié) 短期國債期貨及其定價 101
第五節(jié) 債券久期與風險對沖策略 103
第八章 外匯期貨 110
第一節(jié) 外匯遠期與外匯期貨 110
第二節(jié) 外匯期貨定價 112
第三節(jié) 拋補套利 114
第四節(jié) 遠期貼水之謎 117
第五節(jié) 外匯套期保值與風險管理 118
第九章 互換合約與互換市場 122
第一節(jié) 互換合約與互換市場概覽 122
第二節(jié) 利率互換 126
第三節(jié) 利率互換合約定價 129
第四節(jié) 貨幣互換 131
第五節(jié) 貨幣互換定價 134
第六節(jié) 其他互換合約 135
第十章 期權(quán)與期權(quán)市場組織結(jié)構(gòu) 138
第一節(jié) 期權(quán)的類型 138
第二節(jié) 期權(quán)頭寸 140
第三節(jié) 主要期權(quán)合約 144
第四節(jié) 期權(quán)交易 150
第五節(jié) 保證金與清算 153
第六節(jié) 場外期權(quán)市場 156
第十一章 基本數(shù)學知識 160
第一節(jié) 概 率 160
第二節(jié) 正態(tài)分布 166
第三節(jié) 正態(tài)累積分布函數(shù) 169
第四節(jié) 對數(shù)正態(tài)分布 172
第五節(jié) 對數(shù)正態(tài)分布概率的計算 174
第十二章 期權(quán)定價初論 178
第一節(jié) 期權(quán)的內(nèi)在價值與時間價值 179
第二節(jié) 影響股票期權(quán)價格的因素 181
第三節(jié) 無股利支付歐式期權(quán)的價格區(qū)間 186
第四節(jié) 股利對歐式期權(quán)價格區(qū)間的影響 189
第五節(jié) 歐式期權(quán)平價關(guān)系 192
第六節(jié) 美式期權(quán)提前執(zhí)行 195
第七節(jié) 美式期權(quán)價格區(qū)間 199
第八節(jié) 美式期權(quán)平價關(guān)系 203
第十三章 期權(quán)交易策略 208
第一節(jié) 合成證券 208
第二節(jié) 包含股票期權(quán)與股票的交易策略 211
第三節(jié) 期權(quán)展期策略 214
第四節(jié) 復合交易策略 216
第十四章 二叉樹期權(quán)定價模型 226
第一節(jié) 單期二叉樹定價模型 226
第二節(jié) 風險中性定價原則 231
第三節(jié) 多期二叉樹定價模型概述 233
第四節(jié) 二叉樹與美式期權(quán)定價 237
第五節(jié) 股利與二叉樹期權(quán)定價 240
第六節(jié) 股票價格分布與二叉樹參數(shù) 243
第七節(jié) 波動率估計 245
第十五章 布萊克斯科爾斯期權(quán)定價理論 250
第一節(jié) 股票價格分布的假設 250
第二節(jié) 布萊克斯科爾斯期權(quán)定價公式的假設條件 252
第三節(jié) 布萊克斯科爾斯期權(quán)定價公式的推導思路 254
第四節(jié) 布萊克斯科爾斯期權(quán)定價公式的局限性 256
第五節(jié) 隱性波動率 258
第六節(jié) 默頓的期權(quán)定價思路 260
第十六章 布萊克斯科爾斯期權(quán)定價理論的應用 266
第一節(jié) 股利與期權(quán)定價 266
第二節(jié) 股利率與期權(quán)定價 268
第三節(jié) 股指期權(quán) 269
第四節(jié) 外匯期權(quán) 271
第五節(jié) 期貨期權(quán) 273
第十七章 期權(quán)的風險參數(shù)及其對沖策略 279
第一節(jié) 期權(quán)頭寸及其風險 279
第二節(jié) delta及delta對沖策略 280
第三節(jié) 其他風險參數(shù)及其對沖策略 284
第四節(jié) 現(xiàn)實世界中的風險對沖 292
第五節(jié) 合成期權(quán)與組合保險 293
第十八章 美式期權(quán)定價 300
第一節(jié) 美式期權(quán)的精確定價 300
第二節(jié) 美式期權(quán)定價的分析近似類模型 305
第三節(jié) 美式期權(quán)定價的數(shù)值方法——二叉樹模型 307
第四節(jié) 美式期權(quán)定價的數(shù)值方法——三叉樹模型 313
第五節(jié) 美式期權(quán)定價的數(shù)值方法——有限差分法 314
第六節(jié) 蒙特卡洛模擬 320
第十九章 現(xiàn)實世界中的期權(quán)價格 326
第一節(jié) 期權(quán)平價等式的深層含義 326
第二節(jié) 波動率微笑:外匯期權(quán)的價格表現(xiàn) 327
第三節(jié) 波動率微笑:股權(quán)類期權(quán)的價格表現(xiàn) 329
第四節(jié) 波動率期限結(jié)構(gòu) 331
第二十章 奇異期權(quán) 337
第一節(jié) 奇異期權(quán)概覽 337
第二節(jié) 亞式期權(quán)的定價 341
第三節(jié) 障礙期權(quán)的定價 344
第四節(jié) 復合期權(quán)的定價 349
第五節(jié) 回望期權(quán)的定價 351
第六節(jié) 對沖問題 353
第二十一章 公司財務政策中的期權(quán)應用 357
第一節(jié) 債務、股權(quán)與期權(quán) 357
第二節(jié) 認股權(quán)證 361
第三節(jié) 可轉(zhuǎn)換債券 363
第四節(jié) 薪酬期權(quán) 366
第五節(jié) 實物期權(quán) 367
第二十二章 衍生工具市場監(jiān)管 374
第一節(jié) 衍生工具市場監(jiān)管體制概述 374
第二節(jié) 美國衍生工具市場監(jiān)管 378
第三節(jié) 英國衍生工具市場監(jiān)管 381
第四節(jié) 衍生工具市場監(jiān)管面臨的挑戰(zhàn) 387
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