中國期貨業(yè)協(xié)會于2003年正式啟動了“中期協(xié)聯(lián)合研究計(jì)劃”，并以此為依托，開展了多種形式、內(nèi)容豐富的期貨研究工作�！爸衅趨f(xié)聯(lián)合研究計(jì)劃”以促進(jìn)期貨市場的穩(wěn)步發(fā)展為根本目標(biāo)，旨在通過聯(lián)合行業(yè)和社會力量，共同推動期貨市場理論和實(shí)踐研究工作。為了提高研究成果的質(zhì)量和實(shí)用價值，在開展研究工作時，編者堅(jiān)持實(shí)用原則，有針對性地就期貨市場基礎(chǔ)理論、制度建設(shè)以及行業(yè)發(fā)展中需要解決的問題等開展系統(tǒng)的研究。自項(xiàng)目實(shí)施以來，“中期協(xié)聯(lián)合研究計(jì)劃”行業(yè)各方和社會研究機(jī)構(gòu)的廣泛關(guān)注，參與申報的單位超過200家，前九期項(xiàng)目形成課題成果近百項(xiàng)。本書包括了“中期協(xié)聯(lián)合研究計(jì)劃”14篇公開招標(biāo)課題研究報告《非金融類上市公司套期保值的信息披露問題研究》等。
研究是理論創(chuàng)新的基石，是持續(xù)發(fā)展的動力。著力做好期貨行業(yè)研
究工作，是凝聚行業(yè)同仁智慧、助力市場發(fā)展的重要途徑。新頒布的
《期貨和衍生品法》從法律層面明確了中國期貨業(yè)協(xié)會“組織會員就期貨
行業(yè)的發(fā)展、運(yùn)作及有關(guān)內(nèi)行研究”的職責(zé)，“中期協(xié)聯(lián)合研究計(jì)
劃”作為協(xié)會組織和聯(lián)合行業(yè)、社會研究力量的重要方式，自03年開
展至今已完成十五期，通過鼓勵課題研究有效了研究成果助力期貨
市場建設(shè)。
22年3月24日，中國期貨業(yè)協(xié)會圍繞服務(wù)實(shí)體濟(jì)、防控風(fēng)
險、深化改革三大任務(wù)，以努力打造一個規(guī)范、透明、開放、有活
力、有韌性的資本市場，提升重要大宗商品的價格影響力為研究目標(biāo)，
面向全社會發(fā)布中期協(xié)聯(lián)合研究計(jì)劃（第十五期）啟動公告，組織和鼓
勵業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)、大專院校、科研院所、實(shí)體企業(yè)等機(jī)構(gòu)或單位，圍繞期貨
能發(fā)揮基礎(chǔ)理論、期貨市場服務(wù)實(shí)體濟(jì)實(shí)證研究、期貨營機(jī)
構(gòu)發(fā)展及監(jiān)管實(shí)踐、科技應(yīng)用四大研究方向下的多項(xiàng)命題開展課題
研究。
本期聯(lián)合研究計(jì)劃得到了行業(yè)的積極響應(yīng)，協(xié)會遵循公開、公平、
公正的基本原則，過形式審查、線上評審、專家集中評議，終評選
出13個獲獎?wù)n題成果，于官網(wǎng)公示后給予了費(fèi)資助。為做好研究成果
宣傳工作，擴(kuò)大成果在社會各界的影響力和關(guān)注度，協(xié)會現(xiàn)將第十五期
聯(lián)合研究計(jì)劃優(yōu)秀課題輯集成冊，以期對行業(yè)研究水平的提升和理論成
果的落地和轉(zhuǎn)化起到更好的推動作用。由于科研管理驗(yàn)和行業(yè)研究水
平所限，不足之處在所難免，請廣大讀者批評、斧正。
當(dāng)前，中國現(xiàn)代期貨市場建設(shè)為行業(yè)發(fā)展提出了新的任務(wù)與課
題，行業(yè)機(jī)構(gòu)也面臨轉(zhuǎn)型與創(chuàng)新發(fā)展的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，做好理論研究工作
的先行性作用愈加凸顯。中國期貨業(yè)協(xié)會將全面深入貫徹落實(shí)的二十
大精神，履行《期貨和衍生品法》賦予的主責(zé)主業(yè)，做好行業(yè)研究的引
導(dǎo)、組織、宣傳工作，完善課題管理規(guī)則制度，推動成果轉(zhuǎn)化應(yīng)用，著
力聯(lián)合行業(yè)研究力量、加強(qiáng)行業(yè)研究交流，凝聚共識、形成合力，積極
為市場發(fā)展建言獻(xiàn)策，為助力中國現(xiàn)代期貨市場建設(shè)和行業(yè)高質(zhì)量
發(fā)展貢獻(xiàn)力量！
編委會
23年8月
以風(fēng)險為核心的多層級交易保障體系及建設(shè)思路研究
一、引言
二、研究思路以及文獻(xiàn)綜述
（一）研究思路及意義
（二）文獻(xiàn)綜述
（三）研究主要創(chuàng)新點(diǎn)及思維導(dǎo)圖
三、信用風(fēng)險理論體系
（一）期貨市場的信用風(fēng)險分析
(交易保證金制度風(fēng)險防范機(jī)理
（三）巴塞爾協(xié)議中交易對手信用風(fēng)險管理框架
（四）信用風(fēng)險管理框架在場內(nèi)期貨交易中的應(yīng)用
四、以保證金為核心的多層級交易保障體系——國內(nèi)國際對比及驗(yàn)
借鑒…
（一）中央對手方集中清算機(jī)制下的多層級交易保障結(jié)構(gòu)
（二）多層級交易保障體系中的各層級以保證金為核心的風(fēng)險管理
措施
五、客戶風(fēng)險分類管理模型·
（一）客戶風(fēng)險分類研究的數(shù)據(jù)和指標(biāo)
（二)客戶風(fēng)險分類建模思路探索
(三)客戶風(fēng)險分類模型的構(gòu)建過程
六、結(jié)論及政策建議——完善以風(fēng)險為核心的多層級交易保障體系…
（一）結(jié)論…
（二）政策建議
參考文獻(xiàn)…
境外衍生品市場持倉管理制度體系研究
一、引言
……
（一）智能投研的背景及定義
（二)智能投研平臺的優(yōu)勢與價值
二、智能投研平臺發(fā)展況分析
（一)國外行業(yè)智能投研平臺發(fā)展現(xiàn)狀
(二)國內(nèi)行業(yè)智能投研平臺發(fā)展現(xiàn)狀
(三)期貨行業(yè)智能投研平臺案例分析
三、建設(shè)智能投研平臺的要素及路徑探索
(一）期貨行業(yè)投研數(shù)據(jù)庫建設(shè)
（二）產(chǎn)業(yè)鏈圖譜搭建和研究框架數(shù)字化
（三）非結(jié)構(gòu)化信息處理研究
四、智能投研平臺發(fā)展對期貨行業(yè)的要求…
(一）期貨行業(yè)投研共享數(shù)據(jù)倉庫的可行性
（二）完善數(shù)據(jù)和投研業(yè)務(wù)合規(guī)性要求
（三）探討對投研平臺的監(jiān)管要求
五結(jié)和展望
（一）課結(jié)
（二）課題展望
參考文獻(xiàn)
期貨交割庫數(shù)字化發(fā)展調(diào)研報告
一、引言
（一）調(diào)研背景
（二）調(diào)研對象
二、交割庫數(shù)字化發(fā)展況
(一)集團(tuán)類與專項(xiàng)類交割庫重視數(shù)字化發(fā)展的頂層設(shè)計(jì)
（二）數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施是當(dāng)前交割庫數(shù)字化建設(shè)的主要方面
(三)集團(tuán)類交割庫數(shù)字化正逐步賦能業(yè)務(wù)延仲
三、交割庫數(shù)字化發(fā)展特點(diǎn)、問題與趨勢
（一）發(fā)展特點(diǎn)
（二）存在的問題
(三）發(fā)展趨勢
四、啟示與建議
參考文獻(xiàn)
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