本書(shū)從國(guó)際投資爭(zhēng)端解決機(jī)制、征收風(fēng)險(xiǎn)、政府違約風(fēng)險(xiǎn)等入手, 梳理了國(guó)際投資爭(zhēng)端解決的常見(jiàn)機(jī)制, 尤其是解決國(guó)家與他國(guó)國(guó)民投資爭(zhēng)端的運(yùn)作模式, 對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、預(yù)防和爭(zhēng)端解決做出了系統(tǒng)的研判, 并通過(guò)對(duì)典型案例的介紹和分析, 幫助對(duì)知識(shí)點(diǎn)和案例進(jìn)行更加深入的理解。
“一帶一路”是新時(shí)代中國(guó)深化與世界各國(guó)全方位合作，努力實(shí)現(xiàn)全球共同發(fā)展的重要倡議。自2013年該倡議提出以來(lái)，“一帶一路”從愿景轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)。國(guó)家主席習(xí)近平在2019年第二屆“一帶一路”國(guó)際合作高峰論壇發(fā)表的題為“齊心開(kāi)創(chuàng)共建'一帶一路'美好未來(lái)”的主旨演講中強(qiáng)調(diào)，共建“一帶一路”順應(yīng)了經(jīng)濟(jì)全球化的歷史潮流，順應(yīng)了全球治理體系變革的時(shí)代要求，更順應(yīng)了世界人民追求幸福生活的愿望。共建“一帶一路”為世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)開(kāi)辟了新空間，為國(guó)際貿(mào)易和投資搭建了新平臺(tái)。在共建“一帶一路”的機(jī)遇之路上，中國(guó)與“一帶一路”沿線國(guó)家的貿(mào)易投資交往愈加密切，中國(guó)企業(yè)的貿(mào)易投資活動(dòng)更加積極。但機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存，“一帶一路”沿線國(guó)家和地區(qū)存在政治體制、經(jīng)濟(jì)制度、法律體系與文化背景等方面的差異，國(guó)際貿(mào)易和投資關(guān)系錯(cuò)綜復(fù)雜。進(jìn)入2020年，隨著新冠肺炎疫情在世界范圍內(nèi)的廣泛蔓延，西方大國(guó)基于國(guó)內(nèi)政治的考量，掀起單邊主義和霸權(quán)主義的波瀾，意圖逆轉(zhuǎn)全球化趨勢(shì)，將正常的國(guó)際經(jīng)貿(mào)交往政治化，為技術(shù)、商品、人員和資本的順暢流動(dòng)設(shè)置重重障礙，這不可避免地會(huì)對(duì)“一帶一路”倡議造成嚴(yán)重沖擊，給中國(guó)與沿線國(guó)家的國(guó)際經(jīng)貿(mào)關(guān)系的發(fā)展帶來(lái)嚴(yán)峻挑戰(zhàn)；在此背景下，預(yù)防與控制國(guó)際貿(mào)易和投資面臨的法律風(fēng)險(xiǎn)，成為推動(dòng)“一帶一路”倡議行穩(wěn)致遠(yuǎn)的重要保障。
本著這一問(wèn)題意識(shí)，西南政法大學(xué)國(guó)際法學(xué)院、中國(guó)-東盟法律研究中心（東盟法治研究院）與深圳市前海國(guó)合法律研究院、泰和泰律師事務(wù)所等法律實(shí)務(wù)部門(mén)深入合作，結(jié)合教育部哲學(xué)社會(huì)科學(xué)研究重大課題攻關(guān)項(xiàng)目（項(xiàng)目批準(zhǔn)號(hào)：19JZD053）“對(duì)'一帶一路'沿線國(guó)家投資風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警體系研究”，對(duì)我國(guó)企業(yè)在國(guó)際貿(mào)易投資中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)防控問(wèn)題展開(kāi)研究�！�'一帶一路'建設(shè)中國(guó)際貿(mào)易和投資風(fēng)險(xiǎn)防控法律實(shí)務(wù)叢書(shū)”是深入合作開(kāi)展系統(tǒng)研究結(jié)出的碩果，同時(shí)也是與國(guó)家安全學(xué)院開(kāi)展跨學(xué)科研究的重要成果。叢書(shū)由具有較強(qiáng)科研能力的國(guó)際法學(xué)界和具有豐富國(guó)際貿(mào)易投資及爭(zhēng)端解決經(jīng)驗(yàn)的法律實(shí)務(wù)界人士聯(lián)袂編著。
叢書(shū)圍繞教育部哲學(xué)社會(huì)科學(xué)研究重大課題攻關(guān)項(xiàng)目（項(xiàng)目批準(zhǔn)號(hào)：19JZD053），以“一帶一路”國(guó)際貿(mào)易和投資中企業(yè)所面臨的法律風(fēng)險(xiǎn)防控需求為導(dǎo)向，從國(guó)際網(wǎng)絡(luò)貿(mào)易、跨境投資并購(gòu)、國(guó)際知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)、國(guó)際貨物運(yùn)輸、國(guó)際稅收、國(guó)際PPP、國(guó)際能源、商品進(jìn)出口、國(guó)際信用證，以及國(guó)際投資爭(zhēng)端解決、國(guó)際商事?tīng)?zhēng)端解決、涉外法律適用等實(shí)務(wù)性極強(qiáng)的領(lǐng)域出發(fā)，以豐富的實(shí)踐案例和國(guó)際法律文書(shū)為基本內(nèi)容，根據(jù)實(shí)務(wù)人員法律服務(wù)技能的實(shí)踐性和涉外性的特征，詳述知識(shí)內(nèi)涵，深度剖析裁判要旨，總結(jié)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，提煉學(xué)習(xí)要點(diǎn)，對(duì)企業(yè)可能面臨的法律風(fēng)險(xiǎn)展開(kāi)極具針對(duì)性、前瞻性的研究，提出具有專業(yè)性、建設(shè)性和可操作性的風(fēng)險(xiǎn)防控措施建議。
西南政法大學(xué)國(guó)際法學(xué)院和區(qū)域國(guó)別學(xué)院作為我國(guó)重要的國(guó)際法學(xué)研究和涉外法治人才教育培養(yǎng)基地，在服務(wù)“一帶一路”建設(shè)的法治人才培養(yǎng)、學(xué)術(shù)研究和社會(huì)服務(wù)等方面具有強(qiáng)烈的責(zé)任擔(dān)當(dāng)，力圖產(chǎn)出一批優(yōu)秀學(xué)術(shù)成果，培養(yǎng)一批優(yōu)秀法治人才。中國(guó)-東盟法律研究中心（東盟法治研究院）作為國(guó)家級(jí)涉外法治研究基地、最高人民法院民四庭東盟法律研究基地和重慶市新型智庫(kù)，將以更大的擔(dān)當(dāng)和使命感，做好國(guó)際法治研究和涉外法治人才培養(yǎng)工作，為我國(guó)更高水平的對(duì)外開(kāi)放和以法治方式共建“一帶一路”作出應(yīng)有的貢獻(xiàn)。
張曉君，法學(xué)博士、教授、博士研究生導(dǎo)師，西南政法大學(xué)國(guó)際法學(xué)院院長(zhǎng)、西南政法大學(xué)區(qū)域國(guó)別學(xué)院院長(zhǎng)、西南政法大學(xué)東盟法治研究院執(zhí)行院長(zhǎng)、中國(guó)-東盟法律研究中心主任，最高人民法院民四庭東盟國(guó)家法律研究基地及重慶市首批新型智庫(kù)負(fù)責(zé)人，中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易仲裁委員會(huì)／海事仲裁委員會(huì)仲裁員，司法部國(guó)際法咨詢委員會(huì)專家，入選最高人民法院涉外商事海事審判專家?guī)旌退痉ú咳珖?guó)千名涉外律師人才庫(kù)。教育部哲學(xué)社會(huì)科學(xué)研究重大課題攻關(guān)項(xiàng)目首席專家《中國(guó)-東盟法律評(píng)論》主編。
敬云川，文學(xué)學(xué)士、中美法學(xué)碩士、碩士生導(dǎo)師，高通律師事務(wù)所主任、創(chuàng)始合伙人，北京知識(shí)產(chǎn)權(quán)研究會(huì)副會(huì)長(zhǎng)、中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易仲裁委員會(huì)仲裁員、中國(guó)通信學(xué)會(huì)網(wǎng)絡(luò)空間安全戰(zhàn)略與法律委員會(huì)副主任、瑞中世界絲路促進(jìn)會(huì)執(zhí)行會(huì)長(zhǎng)，國(guó)家律師學(xué)院客座教授、首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)兼職教授�！锻馍掏顿Y法律實(shí)務(wù)手冊(cè)》《“一帶一路”案例實(shí)踐與風(fēng)險(xiǎn)防范（法律篇）》《國(guó)際招投標(biāo)及國(guó)際商事?tīng)?zhēng)端解決機(jī)制法律指南》主編。
第一章 國(guó)際投資爭(zhēng)端概述
第一節(jié) 國(guó)際投資行為概述
第二節(jié) 國(guó)際投資爭(zhēng)端概述
第三節(jié) 國(guó)際投資風(fēng)險(xiǎn)類型
第二章 國(guó)際投資爭(zhēng)端解決機(jī)制
第一節(jié) 解決投資爭(zhēng)端國(guó)際中心概述
第二節(jié) 管轄權(quán)
第三節(jié) 仲裁程序
第四節(jié) 裁決和執(zhí)行
第五節(jié) 撤銷程序
第六節(jié) ICSID附加便利規(guī)則
第三章 征收風(fēng)險(xiǎn)
第一節(jié) 征收風(fēng)險(xiǎn)的定義
第二節(jié) 征收的類型
第三節(jié) 征收的條件
第四節(jié) 征收的補(bǔ)償
第五節(jié) 征收風(fēng)險(xiǎn)的防控
第四章 政府違約風(fēng)險(xiǎn)
第一節(jié) 政府違約風(fēng)險(xiǎn)定義和特征
第二節(jié) 條約義務(wù)的違反
第三節(jié) 合同義務(wù)的違反
第四節(jié) 政府違約風(fēng)險(xiǎn)的防控
第五章 其他風(fēng)險(xiǎn)
第一節(jié) 環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)
第二節(jié) 外匯風(fēng)險(xiǎn)
第三節(jié) 勞務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
第四節(jié) 非傳統(tǒng)安全風(fēng)險(xiǎn)
（一）公平價(jià)值的估算方法
要理解“公平價(jià)值”首先需要明白一個(gè)概念的含義，即“價(jià)值”。國(guó)際投資中的“價(jià)值”，意指在公開(kāi)市場(chǎng)以及公平交易的情況下，買(mǎi)家愿意向賣(mài)家支付的價(jià)格，而征收補(bǔ)償?shù)囊?guī)定在國(guó)際投資條約中也日趨集中化。國(guó)際條約中的大多數(shù)均規(guī)定，補(bǔ)償應(yīng)該等同于“公平市場(chǎng)價(jià)值”、“市場(chǎng)價(jià)值”或者“真正價(jià)值”；也有部分條約主張補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)低于全額補(bǔ)償，條款中通常運(yùn)用“適當(dāng)?shù)难a(bǔ)償”等字眼；還有部分條約只規(guī)定了需要補(bǔ)償，但對(duì)補(bǔ)償?shù)臉?biāo)準(zhǔn)及數(shù)額的計(jì)算方法沒(méi)有花費(fèi)任何篇幅。以中國(guó)為例，中國(guó)與各國(guó)簽訂了大量的BIT，其中補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定不盡相同，這種局面導(dǎo)致的問(wèn)題就是，若投資者將最惠國(guó)待遇應(yīng)用到征收補(bǔ)償中，則該投資者也許會(huì)從其他BIT中以更高計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)獲得補(bǔ)償。有仲裁庭將“公平市場(chǎng)價(jià)值”表述為，“買(mǎi)賣(mài)雙方均能自由、平等、充分地獲取信息，并都追求利益最大化的情況下，買(mǎi)方自愿向賣(mài)方支付的價(jià)格”①。但實(shí)踐中，通常缺乏相關(guān)公開(kāi)市場(chǎng)或者缺乏類似的具有可比性的財(cái)產(chǎn)。公平市場(chǎng)價(jià)值并非在所有情況都是一個(gè)比較容易計(jì)算的概念，如果征收涉及的買(mǎi)賣(mài)雙方數(shù)量眾多且交易市場(chǎng)密集，那么市場(chǎng)價(jià)值的確定就相對(duì)容易。但事實(shí)上，政府總是在壟斷性的市場(chǎng)中實(shí)施征收，該類型市場(chǎng)中的交易數(shù)量往往較少，通常僅存在一個(gè)壟斷經(jīng)營(yíng)者，無(wú)法找到替代商，也幾乎不存在自愿交易。此時(shí)，由于不存在真正意義上的市場(chǎng)，亦無(wú)“公平市場(chǎng)價(jià)值”可言。綜上，“公平市場(chǎng)價(jià)值”并非真正客觀的標(biāo)準(zhǔn)，必須借助于其他的估值方法。
后來(lái)常用的估值方法發(fā)展為“賬面價(jià)值法、重置價(jià)值法、清算價(jià)值法、實(shí)際投資法、比較價(jià)值法、可選擇價(jià)值法”六種，其中的“重置價(jià)值法、比較價(jià)值法、可選擇價(jià)值法”前文已經(jīng)作出了解釋，另外三種方法涉及會(huì)計(jì)方法。賬面價(jià)值法是將資產(chǎn)負(fù)債表上投資財(cái)產(chǎn)的價(jià)值作為參考標(biāo)準(zhǔn)的方法，其計(jì)算公式是資產(chǎn)扣除負(fù)債后的資產(chǎn)凈值；清算價(jià)值法以無(wú)法繼續(xù)盈利的被征收企業(yè)的資產(chǎn)或其具體資產(chǎn)拍賣(mài)所得，扣除清算費(fèi)用以及應(yīng)還債務(wù)等之后的余額作為參考標(biāo)準(zhǔn)；實(shí)際投資法以投入資產(chǎn)的原始價(jià)值，減去已獲得的投資回報(bào)后的資本凈額作為參考標(biāo)準(zhǔn)。①上述方法均強(qiáng)調(diào)會(huì)計(jì)學(xué)上的一個(gè)概念即“持續(xù)經(jīng)營(yíng)價(jià)值”，這個(gè)概念在征收補(bǔ)償中會(huì)起到一個(gè)關(guān)鍵作用，下文將會(huì)對(duì)這一概念作一個(gè)介紹。如果一個(gè)外商投資企業(yè)構(gòu)成一個(gè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)，那么在計(jì)算征收補(bǔ)償數(shù)額時(shí)需要全面考慮企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)（如商譽(yù)）以及預(yù)期收益等；一個(gè)失去了持續(xù)經(jīng)營(yíng)價(jià)值的企業(yè)，即失去了持續(xù)盈利的能力，因此，剩余財(cái)產(chǎn)的簡(jiǎn)單相加就是該企業(yè)的征收補(bǔ)償數(shù)額。世界銀行制定的《外國(guó)直接投資待遇指南》指出，要構(gòu)成持續(xù)經(jīng)營(yíng)企業(yè)必須具備兩項(xiàng)要素：第一項(xiàng)要素是企業(yè)中必須存在能夠產(chǎn)生收益的資產(chǎn)，同時(shí)運(yùn)營(yíng)時(shí)間夠長(zhǎng)，足以產(chǎn)生計(jì)算利潤(rùn)的穩(wěn)定數(shù)據(jù)；第二項(xiàng)要素是構(gòu)成持續(xù)經(jīng)營(yíng)企業(yè)的前提是征收發(fā)生以前能夠持續(xù)經(jīng)營(yíng)，一般而言，采取征收措施后，該被征收的企業(yè)會(huì)繼續(xù)產(chǎn)生正當(dāng)?shù)氖杖搿Ｉ形赐旯�、尚待開(kāi)業(yè)或者剛剛開(kāi)始運(yùn)營(yíng)的企業(yè)不會(huì)計(jì)入持續(xù)經(jīng)營(yíng)企業(yè)的計(jì)算中，因?yàn)橛?jì)算這類企業(yè)取得利益的數(shù)據(jù)尚無(wú)法穩(wěn)定產(chǎn)生。進(jìn)一步說(shuō)，若一個(gè)企業(yè)在運(yùn)營(yíng)期間內(nèi)并未產(chǎn)生穩(wěn)定的收入，不存在計(jì)算未來(lái)收益的依據(jù)，則亦不構(gòu)成持續(xù)經(jīng)營(yíng)企業(yè)。那么如何確定該財(cái)產(chǎn)時(shí)刻盈利呢？其有兩種常用方法即賬面價(jià)值法（簡(jiǎn)稱“NBV方法”）和現(xiàn)金流量折算法（簡(jiǎn)稱“DCF方法”）。NBV方法常被稱作“向后看”方法，即用財(cái)產(chǎn)的歷史價(jià)值扣除負(fù)債和折舊得出數(shù)額。與NBV相反，DCF方法則是“向前看”，作出不會(huì)被征收的假設(shè)，進(jìn)而預(yù)估未來(lái)收益以折算現(xiàn)有價(jià)值。站在投資者的角度，更愿意采用DCF方法，這種方法得出的價(jià)值更高，反之，東道國(guó)更青睞NBV方法。兩種方法也并非完全對(duì)立的，企業(yè)發(fā)展的不同階段可適用的方法不同。NBV方法適用于由于時(shí)間因素尚未取得商譽(yù)并獲取盈利的近期投資的估算，DCF方法適用于已經(jīng)擁有盈利歷史并且獲得了持續(xù)
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