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第3版序
本書于2011年4月首次出版，至今已十年有余。在這十余年間，中國的政治經(jīng)濟形勢發(fā)生了很大的變化，房地產(chǎn)行業(yè)也從國民經(jīng)濟的支柱性產(chǎn)業(yè)逐漸轉(zhuǎn)變并邊緣化。中央房住不炒的政策對房地產(chǎn)行業(yè)產(chǎn)生了重大影響，尤其是當前大大小小的房企都面臨資金短缺、政策限制的困境。不少中央房企和地方中小房企經(jīng)營困難，舉步維艱。甚至相當多的中小房企，資不抵債，瀕臨破產(chǎn)。
在這種趨勢下，我們預計未來進入破產(chǎn)程序的房企數(shù)量，勢必大量增加。
出版社提供的本書銷售數(shù)字也從側(cè)面印證了這種變化。本書第1版只售出了3000冊，而第2版的銷量則陡升至1.2萬冊。
在這十余年間，破產(chǎn)相關(guān)的法律、司法解釋、部門規(guī)章和司法判例都發(fā)生了不小的變化。本書第3版根據(jù)這些變化做了必要的完善。
希望本書能為從事相關(guān)業(yè)務的律師、法官及法務人員提供一種破產(chǎn)重整的操作模式或樣本，為房企的重生貢獻一種救濟手段和經(jīng)驗。
特別感謝賈藝文律師，她為本書第3版做了大量的修正、增補工作；感謝北京大學出版社陸建華、陸飛雁編輯的鼎力相助；感謝讀者給予本書的厚愛。

作者2022年1月5日

第2版序

本書自面世以來深受法律界專業(yè)人士喜愛，出版至今已3年。在此期間，人民法院分別于2011年9月9日和2013年9月5日先后發(fā)布了人民法院《關(guān)于適用〈中華人民共和國企業(yè)破產(chǎn)法〉若干問題的規(guī)定(一)》與人民法院《關(guān)于適用〈中華人民共和國企業(yè)破產(chǎn)法〉若干問題的規(guī)定(二)》等司法解釋。與此同時，部分省、自治區(qū)、直轄市高級人民法院也相繼發(fā)布了審理破產(chǎn)案件的操作指引，至此學界及司法實踐領域諸多破產(chǎn)法的爭論隨之塵埃落定。然而，伴隨著時間的推移和破產(chǎn)司法實踐活動的拓展，一些破產(chǎn)重整乃至破產(chǎn)法中的新問題、新觀點又應運而生。
　　在上述背景下，本書作者對上述相關(guān)問題及觀點進行了更加深入的研究和探討，并總結(jié)形成了新的意見。在北京大學出版社副總編蔣浩先生和陸建華先生的鼎力支持下，通過對本書的修訂將其補充完善，從而使本書的觀點和內(nèi)容愈加豐滿。
　　作者唯愿修訂后的本書能為活躍在司法實踐一線的律師、法官和法務工作者們提供借鑒和幫助，不足之處請讀者不吝賜教。

作者2014年4月25日

序

環(huán)顧破產(chǎn)業(yè)務的同類書籍，以一案為引脈而試圖解析公司重整程序之法律操作全程者，未有矣。為幫助讀者了解本書，現(xiàn)將本書之特點謹陳如下：
首先，本書具有較強的實用性。本書是以2006年《中華人民共和國企業(yè)破產(chǎn)法》出臺后起房地產(chǎn)公司破產(chǎn)案為實例，通過該公司破產(chǎn)重整的不同程序階段，擇選出大量的法律文書和相關(guān)規(guī)制，包括破產(chǎn)申請、管理人行使職權(quán)的方式、債權(quán)審核確認、債權(quán)人會議召開的程序與方案、重整計劃草案的制訂和監(jiān)督等方面的內(nèi)容。這些由承辦律師起草的文書、制訂的方案及創(chuàng)設的制度，具有很強的實用性，對專業(yè)人士來說可以起到模板效應。
其次，本書具有一定的權(quán)威性。本書的作者均為執(zhí)業(yè)經(jīng)驗豐富的專職律師，有的已從事破產(chǎn)業(yè)務二十余年，積累了大量寶貴的專業(yè)經(jīng)驗。同時，作者注意潛心研究破產(chǎn)法領域的前沿問題，在權(quán)威專業(yè)雜志發(fā)表了許多有價值的論文。在本書撰寫過程中，作者將上述研究成果和專業(yè)經(jīng)驗巧妙地糅納其中，增強了本書的權(quán)威性。
后，本書具有業(yè)務流程的全面性。本書是以興昌達博公司破產(chǎn)重整案為背景，以破產(chǎn)程序走向為脈絡，顧及破產(chǎn)重整的每一個環(huán)節(jié)，既考慮到理論問題的研討深度，又兼顧實際操作的可行與嚴謹，讀者可根據(jù)需要側(cè)重擇取。
由于我們學識有限，本書的欠缺之處在所難免，還望各位同人不吝雅正。在本書的寫作過程中，得到了魯為先生、吳學軍女士和韓傳華先生的鼎力相助，在此深表謝意。

作者謹記2011年3月18日

附錄三人民法院發(fā)布10起全國法院破產(chǎn)典型案例（8個重整案例）

案例1：重慶鋼鐵股份有限公司破產(chǎn)重整案
（一） 基本案情重慶鋼鐵股份有限公司（以下簡稱重慶鋼鐵）于1997年8月11日登記注冊，主要從事鋼鐵生產(chǎn)、加工和銷售，其股票分別在香港聯(lián)合交易所（以下簡稱聯(lián)交所）和上海證券交易所（以下簡稱上交所）掛牌交易。截至2016年12月31日，重慶鋼鐵合并報表資產(chǎn)總額為364.38億元，負債總額為365.45億元，凈資產(chǎn)為-1.07億元。因連續(xù)兩年虧損，重慶鋼鐵股票于2017年4月5日被上交所實施退市風險警示。經(jīng)債權(quán)人申請，重慶市中級人民法院（以下簡稱重慶一中法院）于2017年7月3日依法裁定受理重慶鋼鐵重整一案。
（二） 審理情況
在法院的監(jiān)督指導下，管理人以市場化為手段，立足于依托主營業(yè)務，優(yōu)化企業(yè)內(nèi)涵，化解債務危機，提升盈利能力的思路制定了重整計劃草案。該重整計劃通過控股股東全部讓渡所持股份用于引入我國支鋼鐵產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金作為重組方；針對企業(yè)病因制定從根本上重塑其產(chǎn)業(yè)競爭力的經(jīng)營方案；處置無效低效資產(chǎn)所得收益用于債務清償、資本公積金轉(zhuǎn)增股份抵償債務等措施，維護重慶鋼鐵1萬余名職工、2 700余戶債權(quán)人（其中申報債權(quán)人1 400余戶）、17萬余戶中小股東，以及企業(yè)自身等多方利益。重整計劃草案終獲得各表決組的高票通過。
2017年11月20日，重慶一中法院裁定批準重整計劃并終止重整程序；12月29日，裁定確認重整計劃執(zhí)行完畢。據(jù)重慶鋼鐵發(fā)布的2017年年度報告顯示，通過成功實施重整計劃，其2017年度獲得歸屬于上市公司股東的凈利潤為3.2億元，已實現(xiàn)扭虧為盈。
（三） 典型意義
重慶鋼鐵重整案是以市場化、法治化方式化解企業(yè)債務危機，從根本上實現(xiàn)企業(yè)提質(zhì)增效的典型案例。該案因系目前全國涉及資產(chǎn)及債務規(guī)模的國有控股上市公司重整、首例股票同時在上交所和聯(lián)交所掛牌交易的A＋H股上市公司重整、首家鋼鐵行業(yè)上市公司重整，而被認為屬于特別重大且無先例。該案中，人民法院發(fā)揮重整程序的拯救作用，找準企業(yè)病因并對癥下藥，以市場化方式成功剝離企業(yè)低效無效資產(chǎn)，引入產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金，利用資本市場配合企業(yè)重組，實現(xiàn)了企業(yè)治理結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、工藝流程、管理制度等的全面優(yōu)化。另外，人民法院在準確把握破產(chǎn)法精神實質(zhì)的基礎上積極作為，協(xié)同創(chuàng)新，促成了重整程序中上交所首次調(diào)整資本公積金轉(zhuǎn)增除權(quán)參考價格計算公式、聯(lián)交所首次對召開類別股東大會進行豁免、第三方擔保問題成功并案解決，既維護了社會和諧穩(wěn)定，又實現(xiàn)了各方利益共贏，為上市公司重整提供了可復制的范例。
案例2：江蘇省紡織工業(yè)（集團）進出口有限公司等6家公司破產(chǎn)重整案
（一） 基本案情江蘇省紡織工業(yè)（集團）進出口有限公司（以下簡稱省紡織進出口公司）及其下屬的5家控股子公司江蘇省紡織工業(yè)（集團）輕紡進出口有限公司、江蘇省紡織工業(yè)（集團）服裝進出口有限公司、江蘇省紡織工業(yè)（集團）機電進出口有限公司、江蘇省紡織工業(yè)（集團）針織進出口有限公司、無錫新蘇紡國際貿(mào)易有限公司，是江蘇省紡織及外貿(mào)行業(yè)內(nèi)有較高影響力的企業(yè)，經(jīng)營范圍主要為自營和代理各種進出口業(yè)務及國內(nèi)貿(mào)易。在國際油價大幅下跌的背景下，因代理進口化工業(yè)務的委托方涉嫌違法及自身經(jīng)營管理等原因，省紡織進出口公司及其五家子公司出現(xiàn)總額高達20余億元的巨額負債，其中80%以上為金融債務，而6公司經(jīng)審計總資產(chǎn)僅為6 000余萬元，資產(chǎn)已不足以清償全部債務。
（二） 審理情況
根據(jù)債權(quán)人的申請，江蘇省南京市中級人民法院（以下簡稱南京中院）分別于2017年1月24日、2017年6月14日裁定受理省紡織進出口公司及5家子公司（其中無錫新蘇紡國際貿(mào)易有限公司經(jīng)請示江蘇省高級人民法院指定南京中院管轄）重整案，并指定同一管理人接管6家公司。管理人對6家公司清理后認為，6家公司存在人員、財務、業(yè)務、資產(chǎn)等人格高度混同的情形，據(jù)此申請對6家公司進行合并重整。南京中院在全面聽證、審查后于2017年9月29日裁定省紡織進出口公司與5家子公司合并重整�；�于6家公司在紡織及外貿(mào)行業(yè)的影響力及經(jīng)營前景，管理人通過談判，分別引入江蘇省紡織集團有限公司及其母公司等作為戰(zhàn)略投資人，投入股權(quán)等優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)增資近12億元，對債務人進行重整并進行資產(chǎn)重組，同時整合省紡織進出口公司與子公司的業(yè)務資源，采用現(xiàn)金清償＋以股抵債的方式清償債權(quán)。2017年11月22日，合并重整債權(quán)人會議及出資人組會議經(jīng)過分組表決，各組均高票或全票通過管理人提交的合并重整計劃草案。經(jīng)管理人申請，南京中院審查后于2017年12月8日裁定批準省紡織進出口公司及5家子公司的合并重整計劃；終止省紡織進出口公司及5家子公司的合并重整程序。
（三） 典型意義
該案是探索關(guān)聯(lián)企業(yè)實質(zhì)合并重整、實現(xiàn)企業(yè)集團整體脫困重生的典型案例。對分別進入重整程序的母子公司，首先在程序上進行合并審理，在確認關(guān)聯(lián)企業(yè)人格高度混同、資產(chǎn)和負債無法區(qū)分或區(qū)分成本過高以致嚴重損害債權(quán)人利益，并全面聽取各方意見后，將關(guān)聯(lián)企業(yè)進行實質(zhì)合并重整。合并重整中，通過合并清理債權(quán)債務、整合關(guān)聯(lián)企業(yè)優(yōu)質(zhì)資源，同時綜合運用現(xiàn)金清償＋以股抵債、重整的同時進行資產(chǎn)重組等方式對危困企業(yè)進行綜合診治，不僅使案件審理效率大為提升，債權(quán)人的整體清償利益得到有效維護，還化解了20余億元的債務危機，有效防范了金融風險，實現(xiàn)了6家企業(yè)整體脫困重生，凸顯了破產(chǎn)審判的制度功能與社會價值，為國有企業(yè)深化改革提供有益經(jīng)驗。
案例3：云南煤化工集團有限公司等5家公司破產(chǎn)重整案
（一） 基本案情云南煤化工集團有限公司（以下簡稱煤化工集團）系云南省國資委于2005年8月組建成立的省屬大型集團企業(yè)，下轄近百家企事業(yè)單位，并系上市公司云南云維股份有限公司（以下簡稱云維股份）的控股股東。2012年至2015年煤化工集團經(jīng)營性虧損合計超過100億元，涉及經(jīng)營性債權(quán)人1 000余家，整個集團公司債務約650億元，云維股份則面臨終止上市的緊迫情形。如債權(quán)人維權(quán)行為集中爆發(fā)，煤化工集團進入破產(chǎn)清算，集團旗下4.3萬名職工中大多數(shù)將被迫離開工作崗位，72億元債券面臨違約，數(shù)百億金融債權(quán)將損失慘重。
（二） 審理情況
2016年，債權(quán)人先后分別申請煤化工集團及下屬4家企業(yè)（分別為云維集團、云維股份、云南大為、曲靖大為）重整�；�于5公司的內(nèi)部關(guān)聯(lián)關(guān)系和不符合實質(zhì)性合并條件等客觀情況，云南省高級人民法院決定分別受理上述系列案件，并指定云南省昆明市中級人民法院（以下簡稱昆明中院）集中管轄。2016年8月23日，昆明中院裁定受理了上述5家企業(yè)破產(chǎn)案件，確保了該系列案的統(tǒng)一協(xié)調(diào)、系統(tǒng)處理和整體推進，提升了破產(chǎn)案件的處理效率，減少了破產(chǎn)費用。
由于煤化工集團5家公司之間存在四級股權(quán)關(guān)系，債權(quán)結(jié)構(gòu)復雜，償債資源分布不均勻，呈現(xiàn)出自下而上，債務總額越來越大，償債資源越來越少的趨勢。為了化實現(xiàn)債權(quán)人在煤化工集團多家重整主體的整體利益，該系列重整案確定了自下而上的重整順序，由子公司先完成重整，保證了下層公司通過償還上層公司內(nèi)部借款，向上輸送償債資源，解決了債務和償債資源不匹配的問題，奠定了成功實現(xiàn)重整整體目標的基礎。云維股份及其子公司率先完成重整，確保云維股份保殼成功，同時通過資本公積金轉(zhuǎn)增股票向云維集團和煤化工集團提供股票，并通過債務關(guān)系、擔保關(guān)系實現(xiàn)償債資源的有序輸送，使得兩家公司能夠制定為合理的重整計劃，絕大部分金融債權(quán)能夠獲得100%兜底清償。該系列重整案前后歷時10個月，5公司重整方案均獲得債權(quán)人會議表決通過，重整計劃付諸實際執(zhí)行，系列重整案件基本圓滿終結(jié)。
（三） 典型意義
本案是在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革及去產(chǎn)能、調(diào)結(jié)構(gòu)背景下，人民法院切實發(fā)揮破產(chǎn)審判功能，積極化解產(chǎn)能過剩，保障地方就業(yè)穩(wěn)定，并終實現(xiàn)困境企業(yè)涅槃重生的典型案例。通過重整程序，集團旗下關(guān)閉煤礦18家，清理過剩煤炭產(chǎn)能357萬噸/年，分流安置職工14 552人，化解債務危機的同時為企業(yè)后續(xù)持續(xù)健康發(fā)展奠定基礎，得到了債權(quán)人、債務人、股東、職工的高度肯定和支持。