緣起
2017年初,我們編寫了針對ETF入門投資者的《3小時快學ETF(第二版)》,并于同年6月正式出版。至今我們用該講義培訓了十余萬名個人投資者,市場反響熱烈,效果顯著。不少投資者包括券商、銀行的投資顧問通過《3小時快學ETF(第二版)》掌握了ETF的基本知識后,也向我們表達了希望進一步提高的愿望。為此,我們仔細研讀了市場上關于ETF投資策略的圖書,發(fā)現(xiàn)已有的書籍或是缺乏深度,不能滿足投資者的進階要求,或是采用教科書式的寫法,深奧難懂,且理論效應大過實戰(zhàn)功用。為順應市場需求,彌補當下ETF投資中高級策略圖書的不足,我們再次組織專家,撰寫了《2周精通基金投資》一書。本書綜合平衡了實用性、可讀性和高效性三方面因素,力求達成好學、易用、快學、難忘的學習目標。
本書尤其適合已經學完《3小時快學ETF(第二版)》的投資者。本書按照兩周的課程進行設計,每天約需兩三個小時,當然,所需的學習時間可能會因人而異。我想特別提醒的是,本書中的ETF投資策略,無論講得多么通俗、易記,僅僅用于紙上談兵是不夠的,這些策略需要在實踐中不斷領會。一句話,在實踐中學會的技能,才能真正融會貫通成為自己血液的一部分,永遠也不會忘記。
學法
兩周的課程分為兩個階段,每個階段均包括六天的學習和一天的復習。
第一周六天的學習內容有:第一天,ETF的基本原理,包括ETF的介紹、來龍去脈、特點、投資須知、主要類型;第二天和第三天介紹如何選擇ETF,包括ETF的構成和關鍵要素;第四天至第六天,按照ETF主要類型的分類,系統(tǒng)地介紹股票、債券、商品ETF的投資策略。
第二周六天的學習內容有:第八天,按照ETF主要類型的分類,介紹跨境ETF的投資策略;第九天至第十一天,用三天的時間系統(tǒng)地介紹主要的組合管理策略,包括被動投資管理策略、主動投資管理策略、ETF融資融券交易策略;第十二天,主要講述了如何靈活使用ETF期權策略,包括期權的介紹、分類、經濟功能等;第十三天,介紹了ETF的套利策略,包括折溢價套利、事件套利、期現(xiàn)套利策略等。
每天的課程結束后,附有練習題,投資者可以借此了解對所學知識的掌握情況。同時,我們將第一周和第二周的最后一天,即第七天和第十四天,設為復習與思考時間,讓讀者有充足的時間消化一周所學的ETF原理和投資策略。投資者可根據(jù)知識要點,對六天的學習內容進行回顧與梳理,查漏補缺,鞏固所學。
本書由上海證券交易所產品創(chuàng)新中心經驗豐富的ETF講師撰寫。劉逖提出寫作創(chuàng)意,明確撰寫體例和風格,并負責最終修訂稿。楊楓、王琳琳、張雨露、代曉雪、鄭力海、陸義夫、智勵等撰寫了相關文字材料,竺旭東、鄭力海、陸義夫和智勵參與了統(tǒng)稿。司徒大年、葉武、陳炎瑋參加了大量討論,并提出了許多有益的修改建議。
劉逖2020年6月
第一天ETF基本原理
1.1什么是ETF
1.2ETF的來龍去脈
1.3ETF的特點
1.4ETF投資須知
1.5ETF的主要類型
自測題
第二天如何選擇ETF:ETF的內部構成
2.1什么是指數(shù)
2.2看清標的資產
2.3了解指數(shù)編制
2.4常見的指數(shù)介紹
2.5案例:指數(shù)編制方法解析——以中證人工智能產業(yè)指數(shù)為例
自測題
第三天如何選擇ETF:ETF關鍵要素
3.1選類型:不同類型ETF的風險收益特征
3.2選指數(shù):如何在同樣題材的指數(shù)中作出選擇
3.3選產品:如何在跟蹤同樣指數(shù)的ETF中作出選擇
3.4選擇ETF的其他注意事項
自測題
0000第四天單品種策略之一:股票ETF投資策略
4.1寬基ETF及選擇策略
4.2行業(yè)/主題ETF及選擇策略
4.3自帶策略的股票ETF
自測題
第五天單品種策略之二:債券ETF投資策略
5.1債券ETF概述
5.2債券市場特征及債券指數(shù)
5.3選擇債券ETF時需考慮的特殊因素
5.4債券ETF創(chuàng)新
5.5延伸閱讀:如何用貨幣ETF管理場內現(xiàn)金
自測題
第六天單品種策略之三:商品ETF投資策略
6.1全球商品ETF發(fā)展情況
6.2黃金ETF
6.3商品ETF在資產配置中的應用
6.4延伸閱讀:杠桿ETF與反向ETF
自測題
第七天復習與思考之一
7.1ETF的基本原理
7.2ETF的內部構成
7.3ETF的關鍵要素
7.4股票ETF的投資策略
7.5債券ETF的投資策略
7.6商品ETF的投資策略
第八天單品種策略之四:跨境ETF的投資策略
8.1跨境ETF概述
8.2跨境配置新選擇——ETF互聯(lián)互通
8.3全球化資產配置的優(yōu)點
8.4跨境ETF投資需要關注的問題及風險提示
自測題
第九天組合管理策略之一:被動投資管理策略
9.1資產配置的基本原理
9.2買入并持有與再平衡
9.3ETF定投
9.4核心—衛(wèi)星配置策略
9.5生命周期配置策略
自測題
第十天組合管理策略之二:主動投資管理策略
10.1主動管理投資
10.2名義收益與風險調整后收益
10.3自上而下法
10.4經濟周期分析
10.5自下而上法
10.6動量/動量反轉法
10.7技術分析法
10.8小結
自測題
第十一天組合管理策略之三:ETF融資融券交易策略
11.1ETF融資融券:給你的ETF交易加點維度
11.2套期保值策略:用信用賬戶保護你的資產
11.3杠桿性趨勢投資策略:放大你的ETF投資收益
11.4日內多空交易策略:把握ETF短線機會
自測題
第十二天ETF與ETF期權策略
12.1什么是期權
12.2認購期權和認沽期權
12.3期權的經濟功能
自測題
第十三天套利策略
13.1折溢價套利
13.2事件套利策略
13.3期現(xiàn)套利策略
自測題
第十四天復習與思考之二
14.1跨境ETF投資策略
14.2被動投資管理策略
14.3主動投資管理策略
14.4ETF融資融券交易策略
14.5ETF與ETF期權策略
14.6套利策略
參考答案