基于我國黃金企業(yè)在價格風險管理方面的不足，本書作者結合多年來從事企業(yè)審計和風險管理工作中所接觸到的案例和采取的風險管理措施，將相關內(nèi)容匯集成冊，闡述了黃金企業(yè)進行風險管理體系建設的一般思路，分享了黃金企業(yè)套期保值的經(jīng)驗，探討了黃金企業(yè)在交易方面的套期保值策略、期現(xiàn)套利策略、盤活庫存和租賃融資策略等應用方式。
本書是我國大型黃金企業(yè)多年來努力探索、不斷積累的一些切實可行的風險管理成果，可以作為黃金產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)銷售采購部門、投資交易部門、風險管理部門的參考書籍，有助于提高企業(yè)風險管理的意識和水平，推進黃金行業(yè)產(chǎn)融結合的深化發(fā)展，對進一步提高黃金企業(yè)的平穩(wěn)運營和發(fā)展水平具有重要的參考意義。
梁永慧，全國技術能手（投資類），高級黃金投資分析師，會計師。編著中期協(xié)投教叢書《白銀期貨》，黃金投資分析師考試教材編者；全國黃金投資分析師職業(yè)技能大賽一等獎獲得者；多次獲得上期所優(yōu)秀貴金屬分析師、全國最佳工業(yè)品期貨分析師等榮譽稱號。
題銘，就讀于華東理工大學，社會學、金融學雙專業(yè)，貴金屬高級研究員，主要研究方向為黃金市場與產(chǎn)業(yè)風險管理。曾獲全國期貨交易大賽三等獎，發(fā)表論文《黃金企業(yè)套期保值實務探究》《供給側改革對黃金礦山企業(yè)轉型升級的啟示》。
第1章 風險及風險管理1
1.1 風險概述1
1.1.1 風險的概念1
1.1.2 風險的特點2
1.1.3 價格風險3
1.2 風險管理概述4
1.2.1 風險管理的概念4
1.2.2 企業(yè)風險管理的意義5
1.2.3 套期保值風險管理5
1.2.4 黃金企業(yè)風險管理案例7
1.2.5 企業(yè)風險管理措施9
第2章 黃金企業(yè)風險識別與風險控制15
2.1 黃金產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)風險點16
2.1.1 黃金礦山企業(yè)風險點16
2.1.2 黃金冶煉企業(yè)風險點18
2.1.3 黃金首飾加工企業(yè)風險點20
2.2 黃金企業(yè)交易風險點22
2.3 黃金企業(yè)套期保值指導思想23
第3章 黃金企業(yè)風險管理體系建設27
3.1 建立風險管理的制度保障27
3.1.1 了解企業(yè)自身風險管理水平27
3.1.2 建立風險控制制度28
3.2 建立風險管理的組織保障35
3.3 建立風險管理的流程保障38
3.3.1 明確管理層級和流程38
3.3.2 嚴格風險報告與反饋機制40
3.3.3 界定風險處理流程41
3.3.4 實行業(yè)績考核并嚴控投機42
3.4 建立風險管理的人才保障43
第4章 黃金企業(yè)套期保值策略52
4.1 交易策略52
4.1.1 交易策略相關概念52
4.1.2 交易策略類型53
4.2 黃金企業(yè)交易策略61
4.2.1 結合宏觀形勢研判金價61
4.2.2 黃金生產(chǎn)企業(yè)銷售策略63
4.2.3 銷售額度預估與時機選擇64
4.2.4 綜合利用多種銷售手段65
4.3 套期保值策略65
4.3.1 套期保值過程概述66
4.3.2 上游礦山企業(yè)套期保值67
4.3.3 中游冶煉精煉企業(yè)套期保值69
4.3.4 首飾加工企業(yè)的套期保值70
4.3.5 套期保值中的風險管理71
4.4 套期保值效果評估73
4.5 套期保值操作實務75
4.5.1 金價運行趨勢分析75
4.5.2 風險敞口識別與量化78
4.5.3 確定套期保值類型79
4.5.4 風險管理策略選擇80
4.5.5 創(chuàng)新套期保值策略80
4.5.6 小結83
第5章 黃金企業(yè)套利策略89
5.1 套利交易概述89
5.1.1 套利遵循的原則89
5.1.2 套利的關鍵要素91
5.2 期現(xiàn)套利92
5.2.1 案例：黃金期現(xiàn)套利方案93
5.2.2 期現(xiàn)套利的風險97
5.3 跨市套利98
5.3.1 跨市套利成本核算98
5.3.2 跨市套利風險102
5.4 跨期套利102
5.5 跨品種套利104
5.5.1 金銀比套利基礎105
5.5.2 金銀比套利案例106
5.5.3 金銀比套利風險107
5.6 套利交易注意事項110
第6章 黃金企業(yè)融資策略123
6.1 黃金租賃融資123
6.1.1 黃金租賃融資含義123
6.1.2 黃金租賃融資適用對象124
6.1.3 黃金租賃融資業(yè)務模式125
6.1.4 黃金租賃融資成本128
6.1.5 黃金租賃融資風險128
6.2 質(zhì)押融資131
6.3 盤活庫存融資134
6.3.1 產(chǎn)金企業(yè)盤活庫存134
6.3.2 用金企業(yè)的虛擬庫存136
6.3.3 盤活庫存優(yōu)勢136
6.3.4 盤活庫存潛在風險137
6.4 倉單融資（充抵保證金） 137
6.4.1 操作流程138
6.4.2 標準倉單充抵保證金及折抵一般流程139
第7章 黃金企業(yè)投機策略142
7.1 投機含義142
7.2 投機對期貨市場的作用143
7.3 期貨投機相關要素144
7.3.1 預測價格144
7.3.2 交易計劃145
7.3.3 選擇交易品種145
7.3.4 制定盈利目標和虧損限度145
7.3.5 市場分析146
7.3.6 入市時機146
7.3.7 資金管理146
7.3.8 自身財務狀況146
7.4 投機交易的一般方法147
7.5 期貨交易的風險148
7.5.1 經(jīng)紀委托風險148
7.5.2 強行平倉風險148
7.5.3 流動性風險149
7.5.4 交割風險149
7.5.5 市場風險149
7.6 交易所主要風險管理措施149
第8章 黃金企業(yè)期權交易策略151
8.1 期權含義151
8.2 期權交易特點152
8.3 期權要素155
8.4 期權定價157
8.5 期權套保策略160
8.6 黃金企業(yè)期權保值策略應用161
8.6.1 企業(yè)利用期權套保的優(yōu)點161
8.6.2 黃金期權保值策略163
附錄一：期貨術語及主要交易制度170
一、期貨交易術語170
二、期貨交易制度173
三、資金管理177
附錄二：套期保值參考表181
參考文獻185
后記187
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