本書內(nèi)容涉及證券承銷、證券及衍生產(chǎn)品交易、公司兼并收購以及其他投資顧問活動(dòng)的理論和方法。本書尤其是對(duì)投資銀行業(yè)務(wù)及其運(yùn)行原理、主要業(yè)務(wù)的操作程序以及投資銀行的市場(chǎng)環(huán)境、法律環(huán)境和監(jiān)管環(huán)境進(jìn)行了深入論述。本書具有理論性和實(shí)用性強(qiáng)的特點(diǎn)，在實(shí)務(wù)內(nèi)容部分中案例部分占了相當(dāng)篇幅。
我國(guó)的投資銀行業(yè)可以說是世界上最年輕的行業(yè)，因?yàn)槲覈?guó)的證券市場(chǎng)本身也僅僅只有30多年的歷史。
我國(guó)的證券市場(chǎng)發(fā)軔于改革開放后的1981年。時(shí)年，我國(guó)恢復(fù)了自1958年已停止了長(zhǎng)達(dá)23年的國(guó)債發(fā)行。當(dāng)時(shí)，為了擺脫人們對(duì)政府的負(fù)債行為尚不能理解的心態(tài)，連國(guó)債的名稱也借用了美國(guó)國(guó)庫券的稱謂，盡管美國(guó)的國(guó)庫券是指期限在1年以內(nèi)的短期國(guó)債，而我國(guó)的“國(guó)庫券”期限卻在10年以上。不過，這畢竟是促成后來證券市場(chǎng)迅速發(fā)展的“星星之火”。此后，我國(guó)還陸續(xù)發(fā)行了國(guó)家重點(diǎn)建設(shè)債券、財(cái)政債券、國(guó)家建設(shè)債券、特種國(guó)債、保值公債等，豐富了國(guó)債品種�！皣�(guó)債”這一政府長(zhǎng)期證券的名稱也終于取代了“國(guó)庫券”。
1986年8月，沈陽信托投資公司率先開辦國(guó)庫券柜臺(tái)買賣轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，這是我國(guó)國(guó)債二級(jí)市場(chǎng)的萌發(fā)。1988年，國(guó)債的轉(zhuǎn)讓擴(kuò)大到61個(gè)城市，1991年進(jìn)一步擴(kuò)大到400個(gè)城市，從而確立了我國(guó)國(guó)債二級(jí)市場(chǎng)的全國(guó)性網(wǎng)絡(luò)。
1984年起，我國(guó)的一些企業(yè)開始發(fā)行債券，此即所謂的企業(yè)債券。1985年，中國(guó)工商銀行和中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行率先在國(guó)內(nèi)發(fā)行債券，稱作金融債券。政策性銀行成立后還發(fā)行了政策性金融債券。
1984年12月，新中國(guó)成立后的第一張股票一一上海飛樂音響公司的股票，由中國(guó)工商銀行上海分行靜安證券業(yè)務(wù)部代理發(fā)行。隨著股票發(fā)行的增多，1986年，沈陽信托投資公司和中國(guó)工商銀行上海信托投資公司靜安證券業(yè)務(wù)部開始辦理股票轉(zhuǎn)讓買賣的柜臺(tái)交易，這標(biāo)志著我國(guó)股票二級(jí)市場(chǎng)的出現(xiàn)。1987年，我國(guó)第一家證券公司在深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)成立，其他各省市也相繼成立了證券公司。我國(guó)1990年的“八五計(jì)劃”提出，要“逐步擴(kuò)大債券和股票的發(fā)行……在有條件的大城市建立和完善證券交易所”。同年12月，上海證券交易所開業(yè)。1991年7月，深圳證券交易所開業(yè)。由此形成了以滬深證券交易所為中心的全國(guó)證券交易市場(chǎng)體系。
如果以證券發(fā)行和交易為主業(yè)的專業(yè)性證券公司的誕生為標(biāo)志，我國(guó)投資銀行的歷史也不過30多年，就連投資銀行這一詞匯也只是到了1993年后才開始在報(bào)刊上頻頻出現(xiàn)。
然而在這短短30多年的時(shí)間里，我國(guó)的證券市場(chǎng)和證券公司卻以世所罕見的速度急遽發(fā)展，投資銀行業(yè)也初具規(guī)模，并在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中享有舉足輕重的地位。相形之下，我國(guó)在投資銀行的教學(xué)方面卻出現(xiàn)了明顯的滯后：一方面，具有較好投資銀行理論知識(shí)和實(shí)際經(jīng)驗(yàn)的師資極為匱乏；另一方面，能充分體現(xiàn)投資銀行學(xué)的基本概念和基本原理，且內(nèi)容精確、體系完整、有獨(dú)特風(fēng)格的教科書也并不多見。
筆者長(zhǎng)期從事金融學(xué)科的教學(xué)與研究，對(duì)證券市場(chǎng)尤具濃厚興趣，并曾在多家證券公司擔(dān)任常務(wù)顧問、專家委員和獨(dú)立董事，親歷證券市場(chǎng)的許多重大變故，因而能更深地感受到證券界對(duì)這樣一本教科書的迫切需要。因此，在首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)出版社的熱忱相邀之下，本人欣然命筆。無奈筆者因教學(xué)與研究任務(wù)繁重，精力有所不濟(jì)，更兼學(xué)識(shí)有限，故書中若有不當(dāng)之處懇請(qǐng)讀者不吝更正與指教。
奚君羊 男，1955年12月生，上海人。上海財(cái)經(jīng)大學(xué)國(guó)際金融系主任、教授。英國(guó)倫敦經(jīng)濟(jì)院客座研究員，"美國(guó)馬吉司名人錄(MARQUIS WHO'S WHO)"名人，上海銀行專家委員。主要研究領(lǐng)域國(guó)際金融學(xué)、貨幣銀行學(xué)、中國(guó)對(duì)外金融理論與實(shí)踐、中國(guó)宏觀金融與微觀金融以及證券投資。
第一章 投資銀行概述
第一節(jié) 投資銀行的定義
第二節(jié) 投資銀行的性質(zhì)、功能和特性
第三節(jié) 投資銀行的演變
第四節(jié) 投資銀行的外部關(guān)系
第五節(jié) 投資銀行與網(wǎng)絡(luò)交易
案例投資銀行中的佼佼者——高盛集團(tuán)
第二章 投資銀行的組織結(jié)構(gòu)
第一節(jié) 投資銀行的組織形態(tài)
第二節(jié) 投資銀行的內(nèi)部結(jié)構(gòu)
第三節(jié) 投資銀行的組織結(jié)構(gòu)理論
第四節(jié) 投資銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)收益結(jié)構(gòu)
案例高盛集團(tuán)的組織結(jié)構(gòu)
第三章 一級(jí)市場(chǎng)業(yè)務(wù)：股票
第一節(jié) 股票發(fā)行
第二節(jié) 股票承銷
第三節(jié) 股票上市
第四節(jié) 退市制度
第五節(jié) 創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)
案例“不死鳥”*ST博元投資被強(qiáng)制退市
第四章 一級(jí)市場(chǎng)業(yè)務(wù)：債券
第一節(jié) 債券的發(fā)行和承銷
投資銀行學(xué)
第二節(jié) 國(guó)債的發(fā)行與承銷
第三節(jié) 國(guó)債承銷的價(jià)格、風(fēng)險(xiǎn)和收益
第四節(jié) 金融債券、公司債券和企業(yè)債券的發(fā)行和承銷
案例長(zhǎng)江電力公司的債券發(fā)行
第五章 二級(jí)市場(chǎng)業(yè)務(wù)
第一節(jié) 經(jīng)紀(jì)商業(yè)務(wù)
第二節(jié) 做市商業(yè)務(wù)
第三節(jié) 自營(yíng)商業(yè)務(wù)
第四節(jié) 保證金交易
第五節(jié) 我國(guó)的融資融券業(yè)務(wù)
案例8·16光大證券“烏龍指”事件
第六章 投資基金業(yè)務(wù)
第一節(jié) 投資基金的概念及分類
第二節(jié) 特殊類型基金
第三節(jié) 投資基金當(dāng)事人及其關(guān)系
第四節(jié) 我國(guó)的基金發(fā)起設(shè)立與運(yùn)作
案例王亞偉與華夏基金
第七章 項(xiàng)目融資業(yè)務(wù)
第一節(jié) 項(xiàng)目融資概述
第二節(jié) 項(xiàng)目融資的當(dāng)事人
第三節(jié) 項(xiàng)目融資的一般程序
第四節(jié) 項(xiàng)目融資的基本類型
第五節(jié) 項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)及防范
第六節(jié) 項(xiàng)目融資文件和擔(dān)保
案例成綿高速公路信托融資
第八章 兼并收購業(yè)務(wù)
第一節(jié) 兼并收購的概念及類型
第二節(jié) 兼并收購的程序
投資銀行學(xué)
第三節(jié) 投資銀行在兼并收購中的作用
第四節(jié) 兼并收購的法律問題
案例寶能收購萬科
第九章 創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務(wù)
第一節(jié) 創(chuàng)業(yè)投資概述
第二節(jié) 創(chuàng)業(yè)投資的特點(diǎn)和運(yùn)作程序
第三節(jié) 創(chuàng)業(yè)投資中的投資銀行
案例創(chuàng)業(yè)投資退出案例——搜房網(wǎng)
第十章 金融工程業(yè)務(wù)
第一節(jié) 金融工程及其工具
第二節(jié) 金融工程工具簡(jiǎn)介
第三節(jié) 金融工程技術(shù)的應(yīng)用
案例滬深300股價(jià)指數(shù)期貨
第十一章 其他投資銀行業(yè)務(wù)
第一節(jié) 融資租賃
第二節(jié) 咨詢業(yè)務(wù)
第三節(jié) 資產(chǎn)證券化
第四節(jié) 資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)
第五節(jié) 從屬業(yè)務(wù)
案例招商銀行信貸資產(chǎn)支持證券
第十二章 投資銀行業(yè)務(wù)的國(guó)際化
第一節(jié) 投資銀行業(yè)務(wù)國(guó)際化概述
第二節(jié) 外資股的發(fā)行和上市
第三節(jié) 合格境外投資者及合格境內(nèi)投資者
第四節(jié) 國(guó)際債券的發(fā)行
案例匯豐集團(tuán)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的經(jīng)驗(yàn)及啟示
第十三章 投資銀行的內(nèi)部控制和外部監(jiān)管
第一節(jié) 投資銀行的財(cái)務(wù)管理
第二節(jié) 投資銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理
第三節(jié) 投資銀行的內(nèi)部控制
第四節(jié) 投資銀行的外部監(jiān)管
案例美國(guó)投資銀行監(jiān)管制度
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