本書系統(tǒng)、全面總結(jié)了巴菲特的投資思想和方法。通過本書，讀者將會看到巴菲特價(jià)值投資理論的全貌，包括他的集中投資策略、如何挑選企業(yè)股票、如何管理公司、如何做交易、如何讀財(cái)報(bào)以及如何規(guī)避股市中的風(fēng)險(xiǎn)。隨后實(shí)錄的巴菲特投資成功案例也會對讀者大有裨益。
巴菲特在投資發(fā)展史上可謂獨(dú)占鰲頭，被喻為當(dāng)代最偉大的投資者華爾街股神，他創(chuàng)造了從100 美元起家到獲利470 億美元財(cái)富的投資神話。中國有句古話說：取法其上，得乎其中；取法其中，得乎其下。我們要想在投資上取得卓越的業(yè)績，最好的辦法就是學(xué)習(xí)最偉大的投資大師的策略。毫無疑問，巴菲特就是一位最值得我們效法的大師。
或許有人認(rèn)為，巴菲特能在股票投資上取得如此巨大的成就，背后一定有一套非常人所能掌握的高深莫測的理論，而巴菲特本人一定是一位智商超高的天才人物。事實(shí)并非如此。古人云，大道至簡。巴菲特告訴我們，真正偉大的投資成功之道，只需要很少的幾個(gè)原則就可以，非常簡單，卻非常有效，不需要高智商，不需要高等數(shù)學(xué)，更不需要高學(xué)歷，任何一個(gè)小學(xué)畢業(yè)的普通投資者都能掌握、都能應(yīng)用。巴菲特曾說：我從來沒發(fā)現(xiàn)高等數(shù)學(xué)在投資中有什么作用，只要懂小學(xué)算術(shù)就足夠了。如果高等數(shù)學(xué)是必需的，我就得回去送報(bào)紙了。要想成功地進(jìn)行投資，你不需要懂得什么專業(yè)投資理論。事實(shí)上大家最好對這些東西一無所知。投資并非智力競賽，智商高的人未必能擊敗智商低的人。他發(fā)現(xiàn)學(xué)校里講的許多專業(yè)理論往往在實(shí)踐中是行不通的，掌握的知識越多反而越不利于投資。復(fù)雜的的問題有時(shí)候卻可以用簡單的方式來尋求解答，這正是巴菲特投資哲學(xué)的獨(dú)特魅力。身處風(fēng)云變幻的股市中，最需要保持的是絕對的理性，最值得依賴的判斷工具是那平凡、質(zhì)樸的經(jīng)營常識。事實(shí)上，巴菲特的投資理論簡單、易學(xué)、實(shí)用。
本書系統(tǒng)、全面地總結(jié)了巴菲特的投資思想和方法，通過本書，讀者將會看到巴菲特價(jià)值投資理論的全貌，包括他的集中投資策略、如何挑選企業(yè)股票、如何做交易、如何讀財(cái)報(bào)以及如何規(guī)避股市中的風(fēng)險(xiǎn)。巴菲特曾用一句話概括他的價(jià)值投資理論的精髓：我們尋找的是一個(gè)具有持續(xù)競爭優(yōu)勢并且由一群既能干又全心全意為股東服務(wù)的人來管理的企業(yè)。當(dāng)發(fā)現(xiàn)具備這些特征的企業(yè)而且我們又能以合理的價(jià)格購買時(shí)，我們幾乎不可能出錯。廣發(fā)證券曾對美國主要的16 種投資策略進(jìn)行研究，結(jié)果是，能夠在熊市中賺錢的就是巴菲特的價(jià)值成長投資，而在牛市中能夠超越指數(shù)4 倍的也是巴菲特的價(jià)值成長投資。
當(dāng)然，不是每個(gè)人都能像巴菲特那樣積累470 億美元的巨額財(cái)富，也不是每個(gè)人都能像巴菲特那樣進(jìn)行交易。學(xué)習(xí)巴菲特的意義在于，巴菲特為人們提供了一種方法、一種思維和一種態(tài)度，最重要的是一種境界，這種境界就是在年輕的時(shí)候想明白了很多事情，然后用一生的歲月去堅(jiān)守。你越是在年輕的時(shí)候想明白這些事情，可能以后積累的財(cái)富就越多。那些成功的投資家會隨著時(shí)間流逝最終淡出我們的視野，但他們的投資原則是永恒的，我們所要做的就是學(xué)習(xí)這些原則并付諸實(shí)踐，能忍受長時(shí)間的孤獨(dú)寂寞，經(jīng)過種種巨大的折騰，最終達(dá)到超凡脫俗的人生境界！
價(jià)值投資：
學(xué)會以四毛錢買一塊錢的東西
價(jià)值投資本質(zhì)：尋找價(jià)值與價(jià)格的差異
價(jià)值投資基石：安全邊際
價(jià)值投資的三角：投資人、市場、公司
股市中的價(jià)值規(guī)律
價(jià)值投資能持續(xù)戰(zhàn)勝市場
影響價(jià)值投資的五個(gè)因素
股價(jià)對價(jià)值的背離總會過去
實(shí)質(zhì)價(jià)值才是可靠的獲利
找出價(jià)格與價(jià)值的差異
一些重要的價(jià)值評估指標(biāo)
長期持有：
不打算持股十年，就不要持股十分鐘
集中股力，長線投資
長期投資能減少摩擦成本
長期投資有利于實(shí)行三不主義
長期投資能推遲并減少納稅
長期投資有助于戰(zhàn)勝機(jī)構(gòu)主力
挖掘值得長線投資的不動股
巴菲特長期持有的股票類型
集中投資：
在贏的概率最高時(shí)，下大注
精心選股，集中投資
集中投資，快而準(zhǔn)
集中投資，關(guān)注長期收益率
準(zhǔn)確評估風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)揮集中投資的威力
在贏的概率最高時(shí)下大賭注
確定集中投資的目標(biāo)企業(yè)
多元化是針對無知的一種保護(hù)
巴菲特持有的股票組合類型有哪些公司
集中投資的兩大主要優(yōu)勢
控制股票持有數(shù)量的標(biāo)準(zhǔn)
遠(yuǎn)離市場：
別讓市場先生左右你的情緒
讓市場先生為你所用
反其道而行，戰(zhàn)勝市場
正確掌握市場的價(jià)值規(guī)律
不要顧慮經(jīng)濟(jì)形勢和股價(jià)跌漲
有效利用市場無效，戰(zhàn)勝市場
如何從通貨膨脹中獲利
歷史數(shù)據(jù)并不能說明未來的市場發(fā)展
購買公司而不是買股票
不要混淆投資與投機(jī)的差別
樹懶式的投資模式
炒股切忌心浮氣躁
拒絕旅鼠般盲目投資
慎對權(quán)威和內(nèi)部消息
尋找超級明星企業(yè)：
買最好的公司和最好的管理層
選擇有競爭優(yōu)勢的企業(yè)
選擇盈利高的企業(yè)
選擇價(jià)格合理的企業(yè)
選擇有經(jīng)濟(jì)特許權(quán)的企業(yè)
選擇超級明星經(jīng)理人管理的企業(yè)
選擇具有超級資本配置能力的企業(yè)
消費(fèi)壟斷企業(yè)是優(yōu)先選擇的投資對象
尋找優(yōu)秀的管理層很關(guān)鍵
公司管理層影響著公司內(nèi)在價(jià)值
有很優(yōu)秀的資金配置能力
能夠幫助企業(yè)渡過難關(guān)
能夠成為企業(yè)的一部分
可以把回購股票看作是風(fēng)向標(biāo)
評估企業(yè)管理者的兩項(xiàng)硬指標(biāo)
透析財(cái)報(bào)：
企業(yè)的秘密都在財(cái)報(bào)里
好企業(yè)的銷售成本越少越好
長期盈利的關(guān)鍵指標(biāo)是毛利潤 毛利率
特別關(guān)注營業(yè)費(fèi)用
衡量銷售費(fèi)用及一般管理費(fèi)用的高低
遠(yuǎn)離那些研究和開發(fā)費(fèi)用高的公司
沒有負(fù)債的才是真正的好企業(yè)
現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物是公司的安全保障
債務(wù)比率過高意味著高風(fēng)險(xiǎn)
負(fù)債率依行業(yè)的不同而不同
自由現(xiàn)金流充沛的企業(yè)才是好企業(yè)
有雄厚現(xiàn)金實(shí)力的企業(yè)會越來越好
自由現(xiàn)金流代表著真金白銀
偉大的公司必須現(xiàn)金流充沛
發(fā)掘高成長性股：
市場短期看是投票機(jī)，長期看是稱重機(jī)
盈利才是硬道理
選擇能持續(xù)獲利的股票
選擇安全的股票
發(fā)掘高成長性的股票
成長股的盈利估計(jì)
成長性企業(yè)的相似性
企業(yè)正常盈利水平
抓準(zhǔn)公司發(fā)展的潛力
中小型企業(yè)也值得擁有
解讀公司重要的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)
公司有良好的基本面
業(yè)務(wù)能長期保持穩(wěn)定
選擇有優(yōu)秀治理結(jié)構(gòu)的公司
選簡單股：
一定要在自己理解力允許的范圍內(nèi)投資
投資易于了解的行業(yè)
生意不熟不做
尋找長期穩(wěn)定產(chǎn)業(yè)
尋找具有競爭優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)
順風(fēng)行業(yè)更值得投資
選準(zhǔn)行業(yè)領(lǐng)頭羊
選擇具有核心競爭力的產(chǎn)業(yè)
業(yè)務(wù)是企業(yè)發(fā)展的根本
不要超越自己的能力圈邊界
業(yè)務(wù)內(nèi)容首先要簡單易懂
過于復(fù)雜的業(yè)務(wù)內(nèi)容只會加重你的風(fēng)險(xiǎn)
你要能了解它的新型業(yè)務(wù)
設(shè)止損點(diǎn)：
投資的第一原則是保住本金
牛市的全盛時(shí)期賣比買更重要
抓住股市波峰的拋出機(jī)會
所持股票不再符合投資標(biāo)準(zhǔn)時(shí)要果斷賣出
找到更有吸引力的目標(biāo)時(shí)賣掉原先的股票
巴菲特設(shè)立止損點(diǎn)
巴菲特在股價(jià)過高時(shí)操作賣空
賣掉賠錢股，留下績優(yōu)股
并非好公司就一定要長期持有
規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)：
用安全邊際筑就投資的護(hù)城河
面對股市，不要想著一夜暴富
遇風(fēng)險(xiǎn)不可測則速退不猶豫
特別優(yōu)先股保護(hù)
等待最佳投資機(jī)會
運(yùn)用安全邊際實(shí)現(xiàn)買價(jià)零風(fēng)險(xiǎn)
巴菲特神奇的15% 法則
購買垃圾債券大獲全勝
隨市場環(huán)境的變化而變化
可以冒險(xiǎn)但是也要有贏的把握
獨(dú)立承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)最牢靠
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