《美聯(lián)儲貨幣政策穩(wěn)定價(jià)格的困境與影響：基于格林斯潘、伯南克治理模式的分析》在梳理和論述美聯(lián)儲穩(wěn)定物價(jià)的體制設(shè)計(jì)、理論依據(jù)、貨幣政策框架基礎(chǔ)上，著重分析在2008年金融危機(jī)前后，美聯(lián)儲在穩(wěn)定物價(jià)方面貨幣政策的重大變化、特點(diǎn)、問題與影響�？偨Y(jié)出美聯(lián)儲在金融危機(jī)后調(diào)控物價(jià)的經(jīng)驗(yàn)，是穩(wěn)定物價(jià)必須與監(jiān)管金融市場相結(jié)合，歸納出美聯(lián)儲貨幣政策調(diào)控物價(jià)所具有的內(nèi)在缺陷，外在的風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)。針對美聯(lián)儲貨幣政策調(diào)控物價(jià)的問題及對我國和世界經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的沖擊，提出相應(yīng)的對策。
周念林，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，廣東外語外貿(mào)大學(xué)南國商學(xué)院副教授。研究方向：世界經(jīng)濟(jì)。
第一章 導(dǎo)論
第一節(jié) 研究背景
第二節(jié) 研究重點(diǎn)與分析框架
一 研究重點(diǎn)
二 分析框架
第二章 美聯(lián)儲的使命與相對獨(dú)立性
第一節(jié) 美聯(lián)儲的職能與使命
一 美國國會確定美聯(lián)儲貨幣政策目標(biāo)與使命
二 立法確定美聯(lián)儲的職權(quán)范圍
第二節(jié) 關(guān)聯(lián)儲的相對獨(dú)立性
一 美聯(lián)儲的機(jī)構(gòu)特征
二 美聯(lián)儲銀行體系結(jié)構(gòu)
三 美聯(lián)儲的相對獨(dú)立性
小結(jié)
第三章 美聯(lián)儲穩(wěn)定價(jià)格的理論依據(jù)
第一節(jié) 美聯(lián)儲穩(wěn)定價(jià)格的核心：遏制通貨膨脹
一 通貨膨脹的代價(jià)
二 主張抑制通貨膨脹的理論派別
第二節(jié) 關(guān)聯(lián)儲控制通貨緊縮的理論依據(jù)
一 通貨緊縮對經(jīng)濟(jì)的沖擊
二 通貨緊縮對貨幣政策的負(fù)面影響
三 治理通貨緊縮的理論
第三節(jié) 美聯(lián)儲對價(jià)格穩(wěn)定的界定
一 美聯(lián)儲對價(jià)格穩(wěn)定的界定
二 美聯(lián)儲價(jià)格穩(wěn)定界定的局限性
小結(jié)
第四章 美聯(lián)儲穩(wěn)定價(jià)格的主要政策工具與貨幣政策特點(diǎn)
第一節(jié) 調(diào)控價(jià)格的常規(guī)貨幣政策工具
一 公開市場操作
二 規(guī)定銀行儲備金比率
三 調(diào)控貼現(xiàn)率
第二節(jié) 20世紀(jì)末美聯(lián)儲傳統(tǒng)調(diào)控措施的重大調(diào)整
一 從貨幣總量調(diào)控轉(zhuǎn)向利率調(diào)控
二 從提高失業(yè)率遏制通貨膨脹轉(zhuǎn)向抑制超潛在產(chǎn)出調(diào)控通貨膨脹
第三節(jié) 關(guān)聯(lián)儲調(diào)控通貨膨脹的貨幣政策特點(diǎn)
一 根據(jù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)基本面波動調(diào)整利率幅度
二 采用泰勒規(guī)則作為應(yīng)對通貨膨脹的簡單反饋政策
三 只調(diào)控核心通貨膨脹，不調(diào)控總體通貨膨脹
四 不調(diào)控資產(chǎn)價(jià)格泡沫引致的通貨膨脹
第四節(jié) 美聯(lián)儲調(diào)控通貨緊縮的貨幣政策特點(diǎn)
一 通貨膨脹目標(biāo)制
二 美聯(lián)儲階段性調(diào)控措施
小結(jié)
第五章 美聯(lián)儲放松金融監(jiān)管與金融市場蛻變
第一節(jié) 美國政府放松金融監(jiān)管
一 美國國會廢除重要監(jiān)管法案
二 美聯(lián)儲減免重要金融監(jiān)管規(guī)制
第二節(jié) 美國金融市場蛻變
一 金融市場性質(zhì)蛻變
二 金融市場結(jié)構(gòu)改變
三 金融市場功能蛻變
第三節(jié) 金融市場與關(guān)聯(lián)儲的關(guān)系和地位逆轉(zhuǎn)
一 金融市場與中央銀行傳統(tǒng)關(guān)系和地位
二 金融市場與中央銀行關(guān)系和地位逆轉(zhuǎn)
小結(jié)
第六章 市場過度金融化與美聯(lián)儲穩(wěn)定價(jià)格效率弱化
第一節(jié) 金融市場蛻變引致實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)的聯(lián)系改變
一 過度金融化使金融資產(chǎn)與實(shí)物資產(chǎn)之間產(chǎn)生互換性
二 資產(chǎn)替代效應(yīng)使商品市場與金融市場趨于整合
三 資產(chǎn)價(jià)格波動與實(shí)體經(jīng)濟(jì)關(guān)聯(lián)度增強(qiáng)
第二節(jié) 金融市場蛻變改變通貨膨脹與通貨緊縮傳統(tǒng)的傳導(dǎo)途徑
一 傳統(tǒng)理論難以解釋通貨膨脹傳導(dǎo)新途徑
二 當(dāng)代通貨膨脹與通貨緊縮傳導(dǎo)渠道新變化
第三節(jié) 關(guān)聯(lián)儲貨幣政策穩(wěn)定價(jià)格效率下降
一 常規(guī)性調(diào)控措施效率弱化
二 美聯(lián)儲貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制被扭曲
三 非常規(guī)調(diào)控措施效率下降
四 美聯(lián)儲難以遏制通貨膨脹
小結(jié)
第七章 美聯(lián)儲實(shí)施金融監(jiān)管穩(wěn)定金融體系
第一節(jié) 穩(wěn)定金融體系是穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)和價(jià)格的前提
一 宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定不能保證金融體系穩(wěn)定
二 金融監(jiān)管是穩(wěn)定金融體系的重要手段
第二節(jié) 確立金融監(jiān)管立法框架
一 美國國會確立金融監(jiān)管立法框架
二 確定美聯(lián)儲宏觀審慎監(jiān)管目標(biāo)和范圍
第三節(jié) 關(guān)聯(lián)儲金融監(jiān)管框架和核心監(jiān)管范圍
一 美聯(lián)儲金融監(jiān)管機(jī)制重構(gòu)與設(shè)定金融監(jiān)管核心范圍
二 流動性監(jiān)管
三 控制金融市場結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)
四 控制金融市場功能變異風(fēng)險(xiǎn)
五 改善金融市場與大宗商品市場基礎(chǔ)
第四節(jié) 金融監(jiān)管對美國經(jīng)濟(jì)與貨幣政策的作用
一 金融監(jiān)管有助于金融穩(wěn)定
二 金融監(jiān)管有助于美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇
三 金融監(jiān)管有助于美聯(lián)儲貨幣政策調(diào)整
第五節(jié) 美聯(lián)儲金融監(jiān)管不徹底及其后患
一 對金融衍生品透明度監(jiān)管不力
二 對金融機(jī)構(gòu)社會責(zé)任缺乏明確規(guī)定和監(jiān)控
三 疏于監(jiān)管大型金融機(jī)構(gòu)流動性的走向
四 大宗商品市場監(jiān)管存在漏洞
小結(jié)
第八章 美聯(lián)儲貨幣政策對美國經(jīng)濟(jì)與世界經(jīng)濟(jì)的影響與對策
第一節(jié) 關(guān)聯(lián)儲非常規(guī)貨幣政策促進(jìn)美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇作用有限
一 量化寬松政策改善美國就業(yè)遲緩
二 本輪金融危機(jī)前后美聯(lián)儲常規(guī)與非常規(guī)貨幣政策調(diào)控通貨膨脹乏力
三 推行量化寬松政策關(guān)鍵原因是為減輕美國政府債務(wù)負(fù)擔(dān)
四 采用量化寬松政策減少美國政府債務(wù)的隱患
第二節(jié) 關(guān)聯(lián)儲貨幣政策對世界經(jīng)濟(jì)的影響
一 本輪金融危機(jī)前美聯(lián)儲貨幣政策對世界經(jīng)濟(jì)的影響
二 美聯(lián)儲量化寬松政策對世界經(jīng)濟(jì)的影響
三 美聯(lián)儲貨幣政策缺陷對貿(mào)易伙伴國經(jīng)濟(jì)的影響
第三節(jié) 美聯(lián)儲貨幣政策對中國經(jīng)濟(jì)的影響
一 外匯儲備和購買美國國債風(fēng)險(xiǎn)
二 輸入性通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)
三 匯率波動風(fēng)險(xiǎn)
四 影響我國貨幣政策獨(dú)立性
第四節(jié) 應(yīng)對措施
一 不宜成為美國最大貿(mào)易逆差國
二 中長期不宜成為美國最大債權(quán)國
三 采用托賓稅控制國際短期流動資本異常進(jìn)出
四 推進(jìn)國際貨幣金融體系改革和推動人民幣國際化進(jìn)程
小結(jié)
第九章 美聯(lián)儲貨幣政策主導(dǎo)理念和制度性根本缺陷
第一節(jié) 美聯(lián)儲貨幣政策主導(dǎo)理念的根本誤區(qū)
一 新自由主義是美聯(lián)儲貨幣政策的指導(dǎo)理論
二 新自由主義基本理念構(gòu)成美聯(lián)儲信條
第二節(jié) 關(guān)聯(lián)儲貨幣政策的制度性缺陷
一 美聯(lián)儲貨幣政策的一般性制度缺陷
二 美聯(lián)儲貨幣政策的根本性制度缺陷
小結(jié)
第十章 結(jié)論與需深入研究的問題
第一節(jié) 研究結(jié)論
一 美聯(lián)儲貨幣政策穩(wěn)定價(jià)格存在內(nèi)在缺陷
二 需要協(xié)調(diào)虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)平衡發(fā)展
第二節(jié) 需深入研究的問題
一 金融穩(wěn)定是否應(yīng)該成為貨幣政策重要目標(biāo)
二 金融穩(wěn)定與通貨膨脹之間的關(guān)系
三 貨幣政策工具充足性問題
四 美聯(lián)儲貨幣政策穩(wěn)定價(jià)格所遇困境的警示
參考文獻(xiàn)
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