管理對沖基金風(fēng)險(xiǎn)和融資（引進(jìn)版）
定 價(jià)：50 元
叢書名：東航金融·衍生系列
- 作者：戴維?貝爾蒙特
- 出版時(shí)間：2016/7/1
- ISBN：9787564223489
- 出 版 社：上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社
- 中圖法分類：F830.593
- 頁碼：300
- 紙張：膠版紙
- 版次：1
- 開本：16K
《管理對沖基金風(fēng)險(xiǎn)和融資》的寫作風(fēng)格便于普通讀者閱讀，也可供行業(yè)內(nèi)的精英風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理使用。書中伊卡洛斯基金經(jīng)理的經(jīng)驗(yàn)可能代表了很多背景良好的大型基金經(jīng)理在2007／2008年金融危機(jī)發(fā)展過程中的經(jīng)歷。我能預(yù)期《管理對沖基金風(fēng)險(xiǎn)和融資》會得到買方和賣方人員的高度認(rèn)可。
總序
致謝
引言管理復(fù)雜性和不確定性
第1章 快者和死者：學(xué)到的教訓(xùn)
第2章 對沖基金風(fēng)險(xiǎn)管理綜合方法
第3章 對沖基金策略和風(fēng)險(xiǎn)概覽
第4章 對沖基金策略的風(fēng)險(xiǎn)／收益特征分析
第5章 管理資金風(fēng)險(xiǎn)
第6章 管理交易對手風(fēng)險(xiǎn)
第7章 對沖基金投資者的風(fēng)險(xiǎn)管理
第8章 結(jié)論
附錄1盡職調(diào)查的主題
附錄2對沖基金倒閉案例
附錄3現(xiàn)金管理和倒閉概率
作者簡介
《管理對沖基金風(fēng)險(xiǎn)和融資（引進(jìn)版）》：
通過模擬各個(gè)因素的沖擊然后運(yùn)用因素敏感性分析來估計(jì)這些沖擊對回報(bào)的效果，伊卡洛斯能夠模擬出給定因素暴露下的回報(bào)分布并將它與VaR比較。然而，通過運(yùn)用諸如各種經(jīng)濟(jì)場景和壓力事件下的因素變化方向和大小的宏觀的視角，這個(gè)分析也能更進(jìn)一步。要是進(jìn)行了因素分析、壓力分析或者場景分析，就會顯示給伊萬·瓊斯，不管他的VaR告訴他，以95%的置信度，在一個(gè)單一月份里，他的損失不會超過4.87%，但他的因子載荷會暴露出伊卡洛斯在一個(gè)月內(nèi)有6.38%的潛在損失，這就會使他毫無問題地清倉。要是他和他的投資者知道這點(diǎn)，就會提示他重新評估那時(shí)的基金定位并會導(dǎo)致投資者考慮贖回或減少他們對基金的分配。
保證金增加
同時(shí)，7月份經(jīng)歷的波動率跳躍提示對沖基金信貸人，也就是大宗經(jīng)紀(jì)商，重新評估放貸給他們客戶的證券的保證金。由于MBS和ABS損失開始被報(bào)道出來，導(dǎo)致固定收益引起的大量損失聚焦于對沖基金。貝爾斯登已經(jīng)允許兩個(gè)固定收益對沖基金倒閉，這些基金資產(chǎn)的清算預(yù)期導(dǎo)致固定收益特別是結(jié)構(gòu)化信用產(chǎn)品的下降和越來越多的清算。到2008年的冬天，大宗經(jīng)紀(jì)商面對貝爾斯登不斷惡化的信用狀況，開始執(zhí)行貝爾斯登引起的違約。2008年3月，紐約聯(lián)邦儲備銀行（the Federal Reserve Bank of New York）提供的一筆緊急貸款以免貝爾斯登的突然崩潰，但公司并沒有救活，只好賣給了JP摩根大通（JPMorgan Chase）。最后，對銀行間市場交易對手風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂開始引起低評級的固定收益?zhèn)�、次投資級可轉(zhuǎn)換債券的再抵押市場以及小盤股和新興市場股票流動性的降低。
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