隨著教育事業(yè)的發(fā)展和教學改革的推進，原有的《證券投資學》教材，在一定程度上已經(jīng)不能滿足學生的學習需要。因此，針對學生實踐技能培養(yǎng)這一目標，本書結合我國證券市場實際狀況，本著易于學生接受、理解的原則，深入淺出地介紹了與學生未來工作有密切關系的金融工具和證券市場的實際運行，同時，也介紹了一些證券投資分析的方法和技巧。本書分三部分，第一部分講證券投資導論，講述投資工具，有股票、債券、證券投資基金和金融衍生工具四章；第二部分為證券市場內(nèi)容，有證券市場概述、證券市場運行及證券中介機構和證券市場監(jiān)督三章；第三部分為投資分析篇，講述價值分析、宏觀經(jīng)濟分析、行業(yè)分析、公司分析和技術分析。
《證券投資學》是本科高等院校財經(jīng)類、經(jīng)濟管理類和金融類專業(yè)的主干課程，對于相關專業(yè)的學生來說，掌握一定的證券專業(yè)知識及投資技巧是必不可少的。此外，了解證券市場、學習證券投資知識，對于完善學生的知識結構、增強理財意識，也具有重要的現(xiàn)實意義。該書可作為高等院校本科財經(jīng)類、經(jīng)濟管理類和金融類專業(yè)的使用教材，也可作為證券從業(yè)人員參考用書。隨著教育事業(yè)的發(fā)展和教學改革的推進，原有的《證券投資學》教材在一定程度上已經(jīng)不能滿足學生的學習需要。因此，針對學生實踐技能培養(yǎng)這一目標，本書結合我國證券市場實際狀況，本著易于學生接受、理解的原則，深入淺出地介紹了與學生未來工作有密切關系的金融工具和證券市場的實際運行，同時，也介紹了一些證券投資分析的方法和技巧。本教材注重學生能力的培養(yǎng)，通過每個章節(jié)的案例導入、專業(yè)理論的介紹、實踐活動和擴展閱讀等，實現(xiàn)相關學科知識的融會貫通。本教材在編寫過程中，力求在理論和實踐的結合上有所創(chuàng)新，注重基礎性、時效性和實用性，對證券投資基礎知識進行全面闡述，同時注重反映該學科的最新理論成果和我國證券市場的最新變化，以防出現(xiàn)教學內(nèi)容與實際情形相脫節(jié)的現(xiàn)象。
本教材共十三章，包括證券投資導論、股票、債券、證券投資基金、金融衍生工具、證券市場概述、證券市場運行及證券中介機構、證券市場監(jiān)督、價值分析、宏觀經(jīng)濟分析、行業(yè)分析、公司分析和技術分析等內(nèi)容。本教材由王增孝擔任主編，羅成建、趙麗婭、付華擔任副主編，梁芳凝、齊超參與編寫。其中第一章、第三章、第五章、第六章、第七章、第十三章由廊坊師范學院王增孝負責編寫，第二章、第九章、第十章由廊坊師范學院羅成建編寫，第四章、第十二章由廊坊師范學院趙麗婭編寫，第八章由廊坊師范學院付華編寫，第十一章由廊坊師范學院梁芳凝、齊超編寫。由于時間倉促，編寫水平有限，書中難免存在錯誤和不妥之處，敬請廣大讀者提出寶貴意見，以便進一步修訂完善！
編者
2016年7月
王增孝，男，學士，1964年出生。廊坊師范學院經(jīng)濟學院教師，就職于廊坊師范學院。
2010年1月，獨著《中小企業(yè)資本運營的核心》《重心與實踐創(chuàng)新》《廊坊師范學院學報(自然科學版)》；2010年2月，獨著《中小企業(yè)資本運營的核心應對策略》《職業(yè)時空》；
2011年3月，獨著《非公有制經(jīng)濟組織服務科學發(fā)展和自身科學發(fā)展問題研究》《河北省社會主義學院學報》。
第一章 導 論 ………………………………………………………………………………001
學習目標 ◎ …………………………………………………………………………… 001
案例導入 ◎ …………………………………………………………………………… 001
任務一 證券和證券投資概述 ……………………………………………………… 001
任務二 證券投資學研究方法 ……………………………………………………… 008
實踐活動 ◎ …………………………………………………………………………… 010
拓展閱讀 ◎ …………………………………………………………………………… 010
過程考核 ◎ …………………………………………………………………………… 012
第二章 股 票 ………………………………………………………………………………014
學習目標 ◎ …………………………………………………………………………… 014
案例導入 ◎ …………………………………………………………………………… 014
任務一 股票概述 …………………………………………………………………… 014
任務二 我國股票的類型 …………………………………………………………… 017
任務三 股票的價格 ………………………………………………………………… 025
實踐活動 ◎ …………………………………………………………………………… 034
拓展閱讀 ◎ …………………………………………………………………………… 035
過程考核 ◎ …………………………………………………………………………… 037
第三章 債 券 ………………………………………………………………………………039
學習目標 ◎ …………………………………………………………………………… 039
案例導入 ◎ …………………………………………………………………………… 039
任務一 債券概述 …………………………………………………………………… 039
任務二 國際債券 …………………………………………………………………… 049
任務三 債券投資分析 ……………………………………………………………… 051
證券投資學 002
實踐活動 ◎ …………………………………………………………………………… 054
拓展閱讀 ◎ …………………………………………………………………………… 054
過程考核 ◎ …………………………………………………………………………… 055
第四章 證券投資基金 ………………………………………………………………………058
學習目標 ◎ …………………………………………………………………………… 058
案例導入 ◎ …………………………………………………………………………… 058
任務一 證券投資基金概述 ………………………………………………………… 058
任務二 證券投資基金的類型 ……………………………………………………… 064
任務三 證券投資基金投資分析 …………………………………………………… 069
實踐活動 ◎ …………………………………………………………………………… 071
拓展閱讀 ◎ …………………………………………………………………………… 072
過程考核 ◎ …………………………………………………………………………… 073
第五章 金融衍生工具 ………………………………………………………………………075
學習目標 ◎ …………………………………………………………………………… 075
案例導入 ◎ …………………………………………………………………………… 075
任務一 金融衍生工具的基本概念 ………………………………………………… 075
任務二 金融期貨 …………………………………………………………………… 079
任務三 金融期權 …………………………………………………………………… 088
實踐活動 ◎ …………………………………………………………………………… 095
拓展閱讀 ◎ …………………………………………………………………………… 095
過程考核 ◎ …………………………………………………………………………… 097
第六章 證券市場概述 ………………………………………………………………………100
學習目標 ◎ …………………………………………………………………………… 100
案例導入 ◎ …………………………………………………………………………… 100
任務一 證券市場的基本概述 ……………………………………………………… 100
任務二 證券市場的基本結構 ……………………………………………………… 108
任務三 證券市場的參與主體 ……………………………………………………… 110
實踐活動 ◎ …………………………………………………………………………… 113
拓展閱讀 ◎ …………………………………………………………………………… 114
過程考核 ◎ …………………………………………………………………………… 114
第七章 證券市場運行及證券中介機構 ………………………………………………117
學習目標 ◎ …………………………………………………………………………… 117
目 錄 003
案例導入 ◎ …………………………………………………………………………… 117
任務一 證券發(fā)行市場 ……………………………………………………………… 118
任務二 證券交易市場 ……………………………………………………………… 126
任務三 證券中介機構 ……………………………………………………………… 134
實踐活動 ◎ …………………………………………………………………………… 139
拓展閱讀 ◎ …………………………………………………………………………… 140
過程考核 ◎ …………………………………………………………………………… 141
第八章 證券市場監(jiān)督 ………………………………………………………………………145
學習目標 ◎ …………………………………………………………………………… 145
案例導入 ◎ …………………………………………………………………………… 145
任務一 證券市場監(jiān)管概述 ………………………………………………………… 145
任務二 證券市場的行政監(jiān)管 ……………………………………………………… 151
任務三 證券市場的自律管理 ……………………………………………………… 159
實踐活動 ◎ …………………………………………………………………………… 164
拓展閱讀 ◎ …………………………………………………………………………… 165
過程考核 ◎ …………………………………………………………………………… 167
第九章 證券的投資價值分析 ……………………………………………………………170
學習目標 ◎ …………………………………………………………………………… 170
案例導入 ◎ …………………………………………………………………………… 170
任務一 債券的投資價值分析 ……………………………………………………… 170
任務二 股票的投資價值分析 ……………………………………………………… 175
任務三 其他有價證券的投資價值分析 …………………………………………… 178
實踐活動 ◎ …………………………………………………………………………… 186
拓展閱讀 ◎ …………………………………………………………………………… 186
過程考核 ◎ …………………………………………………………………………… 188
第十章 宏觀經(jīng)濟分析 ………………………………………………………………………192
學習目標 ◎ …………………………………………………………………………… 192
案例導入 ◎ …………………………………………………………………………… 192
任務一 經(jīng)濟發(fā)展速度與水平對證券市場的影響 ………………………………… 193
任務二 財政政策與貨幣政策對證券市場的影響 ………………………………… 196
任務三 通貨膨脹和通貨緊縮與證券市場的關系 ………………………………… 200
實踐活動 ◎ …………………………………………………………………………… 201
拓展閱讀 ◎ …………………………………………………………………………… 202
證券投資學 004
過程考核 ◎ …………………………………………………………………………… 206
第十一章 行業(yè)分析 …………………………………………………………………………209
學習目標 ◎ …………………………………………………………………………… 209
案例導入 ◎ …………………………………………………………………………… 209
任務一 行業(yè)分析概述 ……………………………………………………………… 209
任務二 上市公司一般行業(yè)特征分析 ……………………………………………… 213
任務三 行業(yè)分析的方法 …………………………………………………………… 217
實踐活動 ◎ …………………………………………………………………………… 219
拓展閱讀 ◎ …………………………………………………………………………… 220
過程考核 ◎ …………………………………………………………………………… 221
第十二章 公司分析 …………………………………………………………………………224
學習目標 ◎ …………………………………………………………………………… 224
案例導入 ◎ …………………………………………………………………………… 224
任務一 公司分析的主要內(nèi)容 ……………………………………………………… 224
任務二 公司財務分析 ……………………………………………………………… 230
實踐活動 ◎ …………………………………………………………………………… 240
拓展閱讀 ◎ …………………………………………………………………………… 241
過程考核 ◎ …………………………………………………………………………… 242
第十三章 技術分析 …………………………………………………………………………244
學習目標 ◎ …………………………………………………………………………… 244
案例導入 ◎ …………………………………………………………………………… 244
任務一 K線分析 ……………………………………………………………………… 245
任務二 切線理論 …………………………………………………………………… 262
任務三 均線分析 …………………………………………………………………… 269
任務四 形態(tài)分析 …………………………………………………………………… 274
任務五 指標分析 …………………………………………………………………… 289
任務六 波浪理論 …………………………………………………………………… 303
實踐活動 ◎ …………………………………………………………………………… 305
拓展閱讀 ◎ …………………………………………………………………………… 308
過程考核 ◎ …………………………………………………………………………… 310
參考文獻 …………………………………………………………………………………………314
《證券投資學》：
2.按有無中介分類
�。�1）直接發(fā)行，即發(fā)行人直接向投資者推銷、出售證券的發(fā)行。這種發(fā)行方式可以節(jié)省向發(fā)行中介機構繳納的手續(xù)費，降低發(fā)行成本。但如果發(fā)行額較大，由于缺乏專業(yè)人才和發(fā)行網(wǎng)點，發(fā)行者自身要擔負較大的發(fā)行風險。這種方式只適用于有既定發(fā)行對象或發(fā)行人知名度高、發(fā)行數(shù)量少、風險低的證券。
�。�2）間接發(fā)行，是由發(fā)行公司委托證券公司等證券中介機構代理出售證券的發(fā)行。對發(fā)行人來說，采用間接發(fā)行可在較短時間內(nèi)籌集到所需資金，發(fā)行風險較��；但需支付一定的手續(xù)費，發(fā)行成本較高。一般情況下，間接發(fā)行是基本的、常見的方式，特別是公募發(fā)行，大多采用間接發(fā)行；而私募發(fā)行則以直接發(fā)行為主。
�。ㄎ澹┳C券發(fā)行制度
證券發(fā)行制度主要有兩種：一是注冊制，以美國為代表；二是核準制，以歐洲各國為代表。
1.注冊制
證券發(fā)行注冊制實行公開管理原則，實質(zhì)上是一種發(fā)行公司的財務公開制度。它要求發(fā)行人提供關于證券發(fā)行本身以及和證券發(fā)行有關的所有信息。發(fā)行人不僅要完全公開有關信息，不得有重大遺漏，并且要對所提供信息的真實性、完整性和可靠性承擔法律責任。證券監(jiān)管機構不對證券發(fā)行行為及證券本身作出價值判斷，對公開資料的審查只涉及形式，不涉及任何發(fā)行實質(zhì)條件。發(fā)行人只要按規(guī)定將有關資料完全公開，監(jiān)管機構就不得以發(fā)行人的財務狀況未達到一定標準而拒絕其發(fā)行。證券發(fā)行相關材料報證券監(jiān)管機構后，一般會有一個生效等待期，在這段時間內(nèi)，由證券監(jiān)管機構對相關文件進行形式審查。
……
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