本書主要講的是證券趨勢(shì)的量價(jià)理論，在市場(chǎng)交易成本的基礎(chǔ)上提出了關(guān)于價(jià)格水平及價(jià)格系統(tǒng)的新概念，以一種突破性的全新方式——量價(jià)成本方式去解盤證券走勢(shì)。與目前流行的K線理論不同，量價(jià)理論采用量價(jià)體系而非時(shí)間一價(jià)格體系。目的是建立一個(gè)K線之外的新平臺(tái)，通過自由及開放系統(tǒng)面向外圍以求完善。
本書主要講的是證券趨勢(shì)的量價(jià)理論，在市場(chǎng)交易成本的基礎(chǔ)上提出了關(guān)于價(jià)格水平及價(jià)格系統(tǒng)的新概念，以一種突破性的全新方式——量價(jià)成本方式去解盤證券走勢(shì)。與目前流行的K線理論不同，量價(jià)理論采用量價(jià)體系而非時(shí)間一價(jià)格體系。目的是建立一個(gè)K線之外的新平臺(tái)，通過自由及開放系統(tǒng)面向外圍以求完善。
從翻開本書的第一頁起，你將進(jìn)入一個(gè)嶄新的世界。
本書通過構(gòu)建證券量及價(jià)的系統(tǒng)性結(jié)構(gòu)理論，解釋包括股票、期貨、外匯在內(nèi)的相關(guān)交易品種的歷史走勢(shì)，據(jù)此合理地判斷其未來的量價(jià)波動(dòng)趨勢(shì)并預(yù)測(cè)可能的量價(jià)頂／底點(diǎn)。
本書主要講述四部分內(nèi)容：一是提出量價(jià)理論基礎(chǔ)；二是建立量價(jià)結(jié)構(gòu)；三是模型化解盤包括股票、期貨在內(nèi)的市場(chǎng)各交易品種的結(jié)構(gòu)點(diǎn)阻力，進(jìn)而解盤可能的量價(jià)頂／底點(diǎn)；四是創(chuàng)建量價(jià)的結(jié)構(gòu)化坐標(biāo)體系，即極系。
從１９９９ 年開始，我就對(duì)股票價(jià)格波動(dòng)的趨勢(shì)產(chǎn)生了興趣，那時(shí)還沒有條件進(jìn)行程序化分析，我開始留意并且嘗試使用成交量作為股價(jià)漲跌的橫坐標(biāo)。
記得當(dāng)時(shí)從證券公司電腦上記錄下來交易數(shù)據(jù)，回家用米格紙一點(diǎn)一點(diǎn)去畫，煩瑣且枯燥。２０１６ 年，我決定辭去工作，全心投入證券量價(jià)研究。二十余年的時(shí)間，思索、反復(fù)、堅(jiān)持，只為打通通往量價(jià)體系的橋梁。
我相信證券如同所有的物質(zhì)一樣，有自己的特質(zhì)并據(jù)此運(yùn)行。我一直試圖將證券分析標(biāo)準(zhǔn)化甚至量化，采用數(shù)學(xué)結(jié)構(gòu)模型對(duì)證券運(yùn)行趨勢(shì)進(jìn)行分析。這讓我著迷且堅(jiān)持不懈。
至今，雖然量價(jià)理論基本成型，其完備性及嚴(yán)謹(jǐn)性仍需完善，但本書宣告了與傳統(tǒng)的Ｋ 線理論相對(duì)應(yīng)的量價(jià)理論的誕生，量價(jià)理論開始在實(shí)踐中表現(xiàn)出自身的優(yōu)勢(shì)。
全新的天地里陌生的事物太多，沒有多少可以借鑒的東西，我常常夜里無眠，不知道我能走到哪里。本書將以一種開放的態(tài)度面對(duì)陌生，面對(duì)質(zhì)疑，便于后來者能繼續(xù)前量價(jià)理論的主要觀點(diǎn)包括以下四點(diǎn)。
①量價(jià)相關(guān)性。
價(jià)格作為證券實(shí)質(zhì)性的表征因素，其運(yùn)動(dòng)過程需要媒介來進(jìn)行描述。
目前主要的價(jià)格媒介包括基本面（市盈率、市凈率等）、時(shí)間、成交量、換手率等。其中，成交量表現(xiàn)出了獨(dú)特的性質(zhì)，即量價(jià)相互作用構(gòu)成了證券的運(yùn)動(dòng)基礎(chǔ)：資金、成本、量價(jià)結(jié)構(gòu)。價(jià)格與成交量，相互作用并相互依附，同時(shí)其波動(dòng)變化顯現(xiàn)出各自的規(guī)律性，這種規(guī)律性使量價(jià)可以在確定的參照系下進(jìn)行數(shù)學(xué)表達(dá)。將價(jià)格與成交量分別設(shè)定為縱坐標(biāo)與橫坐標(biāo)，并把證券品種交易的量價(jià)數(shù)據(jù)導(dǎo)入，形成一條連續(xù)的曲線，即量價(jià)圖。量價(jià)圖是關(guān)于價(jià)格與成交量的二維走勢(shì)圖。
②結(jié)構(gòu)。
量價(jià)的運(yùn)行是通過“結(jié)構(gòu)”來完成的�！敖Y(jié)構(gòu)”所展現(xiàn)的有序性可能是所有物質(zhì)的運(yùn)行特點(diǎn)，它是物質(zhì)變化過程中的自我表現(xiàn)，其存在可能與能量的攫取與消耗有關(guān)。本書提出了市場(chǎng)各交易品種基于移動(dòng)成本的“結(jié)構(gòu)”，即量價(jià)結(jié)構(gòu)，并在結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上給出了量價(jià)波動(dòng)的數(shù)學(xué)表達(dá)式，它表明結(jié)構(gòu)內(nèi)量價(jià)的變化并不是無序的而是有序的。量價(jià)結(jié)構(gòu)通過初始結(jié)構(gòu)的復(fù)制、分裂、擴(kuò)展、異化等或正向或反向的迭代，完成自我生存與繁衍。量價(jià)理論的基石是量價(jià)結(jié)構(gòu)，波動(dòng)的價(jià)格與成交量形成量價(jià)結(jié)構(gòu)，成交量則在價(jià)格的波動(dòng)中完成自我涅?。
③量價(jià)趨勢(shì)。
任何一個(gè)結(jié)構(gòu)都可劃分為結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)與結(jié)構(gòu)拓延兩部分。結(jié)構(gòu)的重大價(jià)值在于其間的邏輯性：結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)與結(jié)構(gòu)拓延之間的量價(jià)比例趨向于特定的數(shù)值。量結(jié)構(gòu)產(chǎn)生量趨勢(shì)，價(jià)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生價(jià)趨勢(shì)，量價(jià)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生量價(jià)趨勢(shì)。因?yàn)榻Y(jié)構(gòu)
基礎(chǔ)是已知的，通過評(píng)價(jià)任一量價(jià)點(diǎn)在結(jié)構(gòu)中的位置，可以判定該點(diǎn)在當(dāng)前結(jié)構(gòu)中運(yùn)動(dòng)的阻力大小。
④動(dòng)態(tài)化及相對(duì)性。
這是一個(gè)很有趣的哲學(xué)問題：這個(gè)世界的本質(zhì)是什么？我的答案是：這個(gè)世界，存在的只是“我的世界”，“我的思維”只能在邏輯模式下片面地認(rèn)知世界。所以，在達(dá)到所謂的“終點(diǎn)”之前，這個(gè)世界只是以“我的思維為參照系的相對(duì)世界。由此，基于量價(jià)結(jié)構(gòu)，本書在終章提出了極系理論。
綜上所述，本書通過構(gòu)建量價(jià)結(jié)構(gòu)體系，試圖解釋市場(chǎng)各交易品種的量價(jià)結(jié)構(gòu)及推演過程，并就此建立量價(jià)理論的基礎(chǔ)指標(biāo)系統(tǒng)。量價(jià)理論的分析方法是通過歷史走勢(shì)數(shù)據(jù)庫，根據(jù)當(dāng)前的量價(jià)點(diǎn)來確定結(jié)構(gòu)，并通過結(jié)構(gòu)來分析當(dāng)前量價(jià)運(yùn)行的趨勢(shì)。其目的是解釋過去并推測(cè)可能的未來。
本書討論的是由成交量與移動(dòng)價(jià)格形成的結(jié)構(gòu)系統(tǒng)對(duì)價(jià)格的影響的純技術(shù)理論，其適用的前提是所分析交易品種的環(huán)境因素保持大體穩(wěn)定。這一點(diǎn)十分重要，需要讀者明確。
本書主要觀點(diǎn)系本人個(gè)人見解，在說明量價(jià)理論的同時(shí)闡述了本人對(duì)相關(guān)理論的理解。本書著意于提供一個(gè)新的思路、新的方法、新的平臺(tái)，并希望在開放環(huán)境下能繼續(xù)拓展。本書在編寫過程中難免有錯(cuò)，敬請(qǐng)讀者能諒之并完善之。
最后，致謝通達(dá)信、大智慧及文華財(cái)經(jīng)等證券投資服務(wù)平臺(tái)，以及ＡｕｔｏＣＡＤ 等制圖軟件，沒有它們開放式的服務(wù)，本書不可能完成。
希望本書能幫助讀者找到一條新路，一條更接近財(cái)富自由之路。
崔棟，1989 年畢業(yè)于成都理工大。工程師。從事能源相關(guān)工作，曾任副總工作師。1999 年開始介入證券理論研究與實(shí)踐。2016 年辭去工作，潛心著書。歷經(jīng)幾年，將自己多年的證券理論研究成果集結(jié)成書——《量價(jià)理論》，以量價(jià)結(jié)構(gòu)解盤證券交易。
第一章 引言
一、亞馬遜（ＡＭＺＮ）
二、貴州茅臺(tái)（６００５１９）
三、特斯拉（ＴＳＬＡ）
四、ＷＴＩ 原油指數(shù)
五、ＡＵＬ９ 黃金指數(shù)
第二章 量價(jià)圖
一、本書基本概念與符號(hào)
二、量價(jià)圖（ＶＰ 圖）
三、量價(jià)理論復(fù)權(quán)系統(tǒng)
四、量價(jià)圖（ＶＰ 圖）的成圖
五、量價(jià)圖成圖及量價(jià)除（復(fù)）權(quán)實(shí)例
六、關(guān)于Ｋ 線圖與量價(jià)圖的結(jié)合
第三章 量價(jià)結(jié)構(gòu)模型
一、量價(jià)結(jié)構(gòu)模型及數(shù)學(xué)表達(dá)式
二、結(jié)構(gòu)模型說明
三、結(jié)構(gòu)模型及結(jié)構(gòu)關(guān)系式案例展示
四、案例總結(jié)及說明
第四章 市場(chǎng)運(yùn)行成本
一、結(jié)構(gòu)總成本Ｐ
二、區(qū)間成本Ｐ
三、移動(dòng)加權(quán)成本線
第五章 量價(jià)結(jié)構(gòu)
一、極點(diǎn)、平點(diǎn)、零點(diǎn)
二、結(jié)構(gòu)分類
三、量價(jià)結(jié)構(gòu)（ＣＭ 結(jié)構(gòu)）
第六章 節(jié)點(diǎn)值
一、節(jié)點(diǎn)值的含義
二、節(jié)點(diǎn)值的作用
三、節(jié)點(diǎn)值的一般表達(dá)式
第七章 量價(jià)結(jié)構(gòu)分析及研判
一、量價(jià)結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)理論及其分析過程
二、量價(jià)ＣＭ 結(jié)構(gòu)分析研判
第八章 極系及其結(jié)構(gòu)
一、極系的概念
二、極系價(jià)格與極系成交量
三、極系量價(jià)圖
四、極系結(jié)構(gòu)
五、極系與直系的對(duì)比及評(píng)價(jià)
六、實(shí)盤操作中的幾個(gè)說明
結(jié) 語
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第一章 引言
本書的目的是通過量價(jià)結(jié)構(gòu)理論，對(duì)股票、期貨、外匯的任一量價(jià)點(diǎn)進(jìn)行阻力分析，進(jìn)而指引具體的多空操作。為了讓讀者對(duì)量價(jià)理論有一個(gè)概括性的認(rèn)識(shí)，下面以具體案例作為引導(dǎo)，來闡述本書即量價(jià)理論的基礎(chǔ)性內(nèi)容。
一、亞馬遜(AMZN)
分析目的：市場(chǎng)走勢(shì)整體分析及近期預(yù)測(cè)。
(一)數(shù)據(jù)來源及基本圖件
數(shù)據(jù)來源：通達(dá)信。數(shù)據(jù)起止時(shí)間：1997年5月至2021年11月。
1周K線圖
(1)周K線圖(價(jià)格絕對(duì)值模式)(見圖1-1)。
(2)周K線圖(價(jià)格對(duì)數(shù)模式)(見圖1-2)。
2量價(jià)圖
復(fù)權(quán)方式：量價(jià)(前)復(fù)權(quán)。復(fù)權(quán)截止時(shí)間：2021年11月。
(1)價(jià)格絕對(duì)值模式(見圖1-3)。
(2)價(jià)格對(duì)數(shù)模式(見圖1-4)。
(二)量價(jià)結(jié)構(gòu)
以2020年9月2日的高點(diǎn)為分析點(diǎn)Di進(jìn)行分析。
1分析點(diǎn)Di的零結(jié)構(gòu)
(1)零結(jié)構(gòu)(價(jià)格絕對(duì)值模式)(見圖1-5)。
(2)零結(jié)構(gòu)(價(jià)格對(duì)數(shù)模式)(見圖1-6)。
零結(jié)構(gòu)分析結(jié)論：目前分析點(diǎn)已接近零結(jié)構(gòu)輔線。價(jià)格的繼續(xù)上行趨勢(shì)將受到零結(jié)構(gòu)的阻力。
2分析點(diǎn)Di的子Ⅰ結(jié)構(gòu)(價(jià)格對(duì)數(shù)模式)(見圖1-7)
子Ⅰ結(jié)構(gòu)分析結(jié)論：目前分析點(diǎn)已到達(dá)子Ⅰ結(jié)構(gòu)輔線，但未能有效突破該阻力線。價(jià)格的繼續(xù)上行趨勢(shì)將受到子Ⅰ結(jié)構(gòu)的阻力。
3分析點(diǎn)Di的子Ⅱ結(jié)構(gòu)(價(jià)格對(duì)數(shù)模式)(見圖1-8)
子Ⅱ結(jié)構(gòu)分析結(jié)論：自2008年11月以來量價(jià)點(diǎn)一直在子Ⅱ結(jié)構(gòu)內(nèi)運(yùn)行，分析點(diǎn)Di再一次觸及子Ⅱ結(jié)構(gòu)輔線區(qū)域并未能突破該阻力線。價(jià)格的繼續(xù)上行趨勢(shì)將再次受到子Ⅱ結(jié)構(gòu)的阻力。
4分析點(diǎn)Di的綜合結(jié)構(gòu)(價(jià)格對(duì)數(shù)模式)(見圖1-9)
綜合結(jié)構(gòu)分析結(jié)論：分析點(diǎn)Di已接近零結(jié)構(gòu)輔線，到達(dá)子Ⅰ結(jié)構(gòu)輔線，到達(dá)子Ⅱ結(jié)構(gòu)輔線，并且3條輔線在目前區(qū)域(即將)進(jìn)行疊合。在阻力疊合點(diǎn)或其附近，價(jià)格的當(dāng)前上行趨勢(shì)將同時(shí)受到來自零結(jié)構(gòu)、子Ⅰ結(jié)構(gòu)及子Ⅱ結(jié)構(gòu)的阻力。因此，可以合理判斷該股價(jià)格將在零結(jié)構(gòu)輔線附近受到顯著的結(jié)構(gòu)阻力并因此進(jìn)入筑頂階段，完成后即進(jìn)入結(jié)構(gòu)調(diào)整。
二、貴州茅臺(tái)(600519)
(一)數(shù)據(jù)來源及基本圖件
數(shù)據(jù)來源：通達(dá)信。數(shù)據(jù)起止時(shí)間：2001年8月至2021年11月。
1周K線圖(價(jià)格絕對(duì)值模式)(見圖1-10)
2量價(jià)圖
復(fù)權(quán)方式：量價(jià)(前)復(fù)權(quán)。復(fù)權(quán)截止時(shí)間：2021年11月。
(1)價(jià)格絕對(duì)值模式(見圖1-11)。
(2)價(jià)格對(duì)數(shù)模式(見圖1-12)。
(二)量價(jià)結(jié)構(gòu)
以2021年2月18日的高點(diǎn)為分析點(diǎn)Di進(jìn)行分析。
1分析點(diǎn)Di的零結(jié)構(gòu)(價(jià)格對(duì)數(shù)模式)(見圖1-13)
零結(jié)構(gòu)分析結(jié)論：分析點(diǎn)Di已突破零結(jié)構(gòu)0618節(jié)點(diǎn)線，但未到零結(jié)構(gòu)輔線區(qū)域。因此合理判斷該股在上行中，零結(jié)構(gòu)無明顯的結(jié)構(gòu)阻力。
2分析點(diǎn)Di的子Ⅰ結(jié)構(gòu)(價(jià)格對(duì)數(shù)模式)(見圖1-14)
子Ⅰ結(jié)構(gòu)分析結(jié)論：分析點(diǎn)Di已到達(dá)子Ⅰ結(jié)構(gòu)輔線并表現(xiàn)出受阻特征，表明量價(jià)點(diǎn)的上行趨勢(shì)受到了子Ⅰ結(jié)構(gòu)的阻力。因此，合理的判斷是該股自分析點(diǎn)Di開始將進(jìn)入相對(duì)于子Ⅰ結(jié)構(gòu)的調(diào)整。
3分析點(diǎn)Di的綜合結(jié)構(gòu)(價(jià)格對(duì)數(shù)模式)(見圖1-15)
綜合結(jié)構(gòu)分析結(jié)論：就上行趨勢(shì)而言，分析點(diǎn)Di未到達(dá)零結(jié)構(gòu)輔線，因此零結(jié)構(gòu)阻力特征不明顯；但分析點(diǎn)Di到達(dá)子Ⅰ結(jié)構(gòu)輔線并表現(xiàn)出明顯的受阻特征。因此合理判斷該股的總上行趨勢(shì)未被破壞，但該股自分析點(diǎn)Di開始將進(jìn)入相對(duì)于子Ⅰ結(jié)構(gòu)的調(diào)整。
三、特斯拉(TSLA)
(一)數(shù)據(jù)來源及基本圖件
數(shù)據(jù)來源：通達(dá)信。數(shù)據(jù)起止時(shí)間：2001年8月至2021年11月。
1日K線圖
(1)日K線圖(價(jià)格絕對(duì)值模式)(見圖1-16)。
(2)日K線圖(價(jià)格對(duì)數(shù)模式)(見圖1-17)。
2量價(jià)圖
復(fù)權(quán)方式：量價(jià)(前)復(fù)權(quán)。復(fù)權(quán)截止時(shí)間：2021年11月。
(1)價(jià)格絕對(duì)值模式(見圖1-18)。
(2)價(jià)格對(duì)數(shù)模式(見圖1-19)。
(二)量價(jià)結(jié)構(gòu)
以2021年11月4日的高點(diǎn)為分析點(diǎn)Di進(jìn)行分析。
1分析點(diǎn)Di的零結(jié)構(gòu)(價(jià)格對(duì)數(shù)模式)(見圖1-20)
零結(jié)構(gòu)分析結(jié)論：圖中量價(jià)點(diǎn)D已達(dá)零結(jié)構(gòu)輔線區(qū)域并表現(xiàn)出了受阻特征，分析點(diǎn)Di再次向零結(jié)構(gòu)輔線靠近并表現(xiàn)出了受阻特征，表明該股當(dāng)前的上行趨勢(shì)再次受到了零結(jié)構(gòu)的阻力，如果分析點(diǎn)Di無法有效突破該阻力線將產(chǎn)生頂部的二次確認(rèn)。
2分析點(diǎn)Di的子Ⅰ結(jié)構(gòu)(價(jià)格對(duì)數(shù)模式)(見圖1-21)
子Ⅰ結(jié)構(gòu)分析結(jié)論：圖中的D1、D2、D點(diǎn)分別到達(dá)子Ⅰ結(jié)構(gòu)輔線并表現(xiàn)出受阻特征；分析點(diǎn)Di再次向子Ⅰ結(jié)構(gòu)輔線靠近，可合理判斷該股的上行將再次受到子Ⅰ結(jié)構(gòu)的阻力。
3分析點(diǎn)Di的綜合結(jié)構(gòu)(價(jià)格對(duì)數(shù)模式)(見圖1-22)
綜合結(jié)構(gòu)分析結(jié)論：就目前區(qū)域的量價(jià)點(diǎn)而言，其近期高點(diǎn)D的結(jié)構(gòu)位置已到達(dá)零結(jié)構(gòu)輔線、子Ⅰ結(jié)構(gòu)輔線，零結(jié)構(gòu)及子Ⅰ結(jié)構(gòu)的阻力開始疊合顯現(xiàn)；分析點(diǎn)Di正在重復(fù)D點(diǎn)股價(jià)波動(dòng)過程以完成成交量結(jié)構(gòu)的構(gòu)建，并進(jìn)行頂部的二次確認(rèn)。因此，可合理判斷該股價(jià)格將在零結(jié)構(gòu)輔線附近受到顯著的結(jié)構(gòu)阻力而進(jìn)入筑頂階段。
四、WTI原油指數(shù)
(一)數(shù)據(jù)來源及基本圖件
數(shù)據(jù)來源：文華財(cái)經(jīng)。數(shù)據(jù)起止時(shí)間：1986年1月至2021年7月。
1月K線圖(價(jià)格絕對(duì)值模式)(見圖1-23)
2量價(jià)圖
(1)價(jià)格絕對(duì)值模式(見圖1-24)。
(2)價(jià)格對(duì)數(shù)模式(見圖1-25)。
(二)量價(jià)結(jié)構(gòu)
以2020年4月21日的低點(diǎn)Di為分析點(diǎn)進(jìn)行分析。
分析點(diǎn)Di的零結(jié)構(gòu)(價(jià)格對(duì)數(shù)模式)如圖1-26所示。
零結(jié)構(gòu)分析結(jié)論：分析點(diǎn)Di已到達(dá)零結(jié)構(gòu)輔線，油價(jià)的下行趨勢(shì)將受到零結(jié)構(gòu)的阻力。實(shí)際走勢(shì)如圖1-26所示，自該點(diǎn)起原油價(jià)格出現(xiàn)了明顯的反彈。
五、AUL9黃金指數(shù)
(一)數(shù)據(jù)來源及基本圖件
數(shù)據(jù)來源：通達(dá)信。數(shù)據(jù)起止時(shí)間：2008年1月至2021年10月。
1周K線圖(價(jià)格絕對(duì)值模式)(見圖1-27)
2量價(jià)圖(價(jià)格對(duì)數(shù)模式)(見圖1-28)
(二)量價(jià)結(jié)構(gòu)
以分析點(diǎn)Di(2020年8月7日的高點(diǎn))為分析點(diǎn)進(jìn)行分析。
AUL9黃金指數(shù)分析點(diǎn)Di的子Ⅰ結(jié)構(gòu)及子Ⅱ結(jié)構(gòu)(價(jià)格對(duì)數(shù)模式)，如圖1-29所示。
子Ⅰ結(jié)構(gòu)及子Ⅱ結(jié)構(gòu)分析結(jié)論：分析點(diǎn)Di已運(yùn)行至子Ⅰ結(jié)構(gòu)輔線以及子Ⅱ結(jié)構(gòu)輔線附近，因此該點(diǎn)將受到子Ⅰ結(jié)構(gòu)以及子Ⅱ結(jié)構(gòu)的疊合阻力，并在顯著的結(jié)構(gòu)阻力作用(相對(duì)于子I以及子Ⅱ結(jié)構(gòu)的)下展開調(diào)整(注：由于K線圖及量價(jià)圖未能反映黃金指數(shù)的全景走勢(shì)，所以本示例未能給出分析點(diǎn)Di的零結(jié)構(gòu))。
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